Proyecto aprendizaje ITSON Macroeconomia

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Slide 1: UNIDAD NAVOJOA PROYECTO DE APRENDIZAJE MACROECONOMIA MAESTR0 : Carlos González González ALUMNOS: Navojoa, Sonora; Diciembre de 2011 1 Slide 2: TABLA DE CONTENIDO No. I CONTENIDO INTRODUCCION RESUMEN ANALISIS Y DIAGNOSTICO DE LAS VARIABLES MACROECONOMICAS PIB a precios corrientes, precios constantes base 2003, crecimiento real y crecimiento oficial. PIB percapita PIB a precios corrientes por sector de la economía Demanda Y Oferta Agregada Inflación I.N.P.C . Empleados afiliados al I.M.S.S. y tasa desempleo Salarios mínimos diarios y la inflación Billetes y monedas en circulación y los agregados monetarios Tasa de interés líder CETES 28 días. Tipo de cambio Y tipo de cambio real. Índice de Precios y Cotizaciones y el valor de las acciones en millones de pesos de la Bolsa Mexicana de Valores. Ingresos del Sector Publico: Impuesto al Valor Agregado, Impuesto sobre la renta y los ingresos petroleros. Egresos del Sector Público. Deuda neta del Sector Público Balanza de pagos PAGINA 4 5 10 1 10 2 3 4 5 6 7 8 11 12 13 14 15 16 17 9 10 11 18 19 19 12 21 13 14 15 22 23 24 2 Slide 3: No. 15.1 15.2 16 CONTENIDO Cuenta corriente ingresos Cuenta corriente egresos Inversión Extranjera directa, indirecta y en valores del gobierno. RECOMENDACIONES CONCLUSION BIBLIOGRAFIA ANEXOS PAGINA 24 25 26 II 28 29 32 33 3 Slide 4: INTRODUCCION Como trabajo final de la asignatura de Macroeconomía, se elabora este proyecto educativo denominado “ Diagnostico del Plan Nacional de Desarrollo 2007 2012 hasta el 2010 de México y recomendaciones para alcanzar sus metas ” que consiste en revisar lo proyectado en el plan contra lo alcanzado que nos informa Banco de México en sus informes anuales, dándole especial enfoque al punto de economía competitiva, generadora de oportunidades y cuando sea posible en sus implicaciones con el resto de los ejes de dicho Plan Nacional siguientes: 1. 2. 4. 5. Estado Economía Democracia de Derecho y competitiva y generadora de Sustentabilidad efectiva y política exterior seguridad. oportunidades. ambiental. responsable. Este trabajo está dividido en dos apartados: el primero de análisis y diagnostico de las variables macroeconómicas y el segundo de recomendaciones que podrían ayudar a mejorar la situación macroeconómica y el nivel de vida de todos los Mexicanos. Forma parte de este proyecto darlo a conocer a la sociedad en general por lo que se buscara su difusión por los medios electrónicos del internet y su publicación en resumen por los medios impresos del ITSON. Las fuentes de información son el Plan Nacional de Desarrollo 2007 – 2012, de la actual Presidencia de la Republica de Felipe Calderón Hinojoza, y los informes anuales que publica Banco de México hasta el 2010. Se evitan las interpretaciones personales o de grupo por lo que se aplica el enfoque de la Ciencia Económica Positiva en el sentido de que nos limitamos a lo que “es”, en el análisis y diagnostico y a lo que “debería ser”, en el apartado de recomendaciones. 4 Slide 5: RESUMEN Como trabajo final de la asignatura de Macroeconomía, se elabora este proyecto educativo denominado “Diagnostico del Plan Nacional de Desarrollo 2007 2012 hasta el 2010 de México y recomendaciones para alcanzar sus metas” Forma parte de este proyecto darlo a conocer a la sociedad en general por lo que se buscara su difusión por los medios electrónicos del internet y su publicación en resumen por los medios impresos del ITSON. Este trabajo está dividido en dos apartados: el primero de análisis y diagnostico de las variables macroeconómicas tomando como fuente de información lo publicado por Banco de México en sus informes anuales y el segundo de recomendaciones que podrían ayudar a mejorar la situación macroeconómica y el nivel de vida de todos los Mexicanos . Banco de México realizo un ajuste en el PIB a precios corrientes para 2005 de 885532.2 (millones de pesos) y para 2006 por 1223600.7 ( millones de pesos) en el periodo en revisión, situación no aclarada en los informes de Banco de México y que podría representar inflación que afecta el valor de la producción y que no está reconocida en el Índice Nacional de Precios al Consumidor que mide el aumento generalizado de los precios ni en el crecimiento del PIB real El crecimiento real del PIB entendido como el aumento en porcentaje de la producción una vez descontada la inflación tomando como referencia un año base; no concuerda con las cifras de crecimiento económico oficial que publica Banco de México, siendo estas cifras oficiales siempre más optimistas que las reales. En el periodo del 2007 al 2010 Banco de México en sus cifras oficiales refleja malos resultados al obtener oficialmente en promedio 1.05% de crecimiento anual mientras que la meta era 3.5% anual. La población creció de 2006 a 2010 un 7.05% mientras que el PIB percapita lo hizo en un 18.23 % esto podría indicar que los Mexicanos tenemos más bienestar o somos más productivos ya que el PIB percapita a precios corrientes se ha incrementado más que la población en un 11.18%; sin embargo, no se puede concluir que somos más ricos o más productivos, puesto que en el cálculo no está incluida la inflación de un acumulado de 18.26% del mismo periodo Las actividades primarias: agricultura, ganadería, pesca, silvicultura, etc., disminuyeron su participación en el PIB en un 6.3%, aspecto negativo ya que la producción Nacional de alimentos se ha visto mermada, además que esto provoca un mayor desempleo en las zonas rurales y por lo tanto un crecimiento de la pobreza extrema, en las capas más bajas de este estrato social de México. 5 Slide 6: Las actividades secundarias aumentaron un importante 53.11% : la minería aumento un impresionante 427.4%, la construcción 99.3%, la industria eléctrica 10.7% y la manufactura un 21.65% ; en todo esto con excepción de la construcción, tiene una especial relevancia la inversión extranjera directa. Las actividades terciarias aumentaron un 27.50%: no obstante una disminución del comercio del 1.7 %, este crecimiento no se pude precisar en qué sector de la economía se dio por falta del desglose del informe del ejercicio de 2006. La Demanda y su contraparte la Oferta agregada en equilibrio creció en el periodo un 28.67% por arriba de la inflación, que fue del 18.26% del 2007 al 2010, lo que indica un desarrollo favorable de la economía ya que el mercado está creciendo en la demanda de bienes y servicios y también indica que la planta productiva esta en mayor operación y creciendo en capacidad instalada; lo anterior apoyado en una cada vez mas importante inversión extranjera directa e importaciones... La inflación en el periodo se ha logrado mantener bajo control y menor a un digito, lo que indica buena disciplina fiscal en el ejercicio del presupuesto público y que la política monetaria de Banco de México en este sentido ha sido un éxito. La tasa de desempleo paso de 3.7% al 5.4% lo que indica que existe un mayor número de desempleados de la población económicamente activa. El incremento al salario mínimo en el periodo de 2007 a 2010 ha sido menor que la inflación en un 0.91% lo que ha provocado una disminución en el consumo y en el PIB principalmente en el año 2008 y consecuentemente en 2009. Lo anterior ha sido de gran importancia para aumentar la productividad del capital a costa de los salarios. Los crecimientos reales de los agregados monetarios representados por M4 y principalmente los billetes y monedas en circulación, han sido en todo el periodo superiores al crecimiento del PIB oficial con un 22.95% acumulado; esto indica la utilización de este instrumento como una política económica monetaria expansionista. La tasa de interés líder sin riesgo CETES a corto y mediano plazo ha venido a la baja de 7.19 a 4.40% a 28 días, lo que refleja una disminución del 38.80 % utilizando esta herramienta para atraer capitales especulativos extranjeros y como un instrumento de política monetaria expansionista en el periodo que no logra bajar las tasas activas que ofrece la banca y desestimula el ahorro de los Mexicanos beneficiando el consumo. Las tasas de interés con que se otorgan créditos a las empresas y clientes en general no se ven afectadas por esta disminución del rendimiento en los valores gubernamentales ya que las tasa activas de la banca continúan altas afectando negativamente la demanda de financiamientos productivos y el consumo. 6 Slide 7: El tipo de cambio real del peso Mexicano con el dólar E.E.U.U. nos indica que el tipo de cambio nominal no ha sido afectado por la inflación, en este periodo su valor refleja que al contrario se ha visto apreciado en todos los años con excepción de 2009; esto en el mercado internacional empuja las importaciones que son más baratas y desmotiva las exportaciones ya que se reciben menos pesos por lo que se vende al exterior. El valor de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores ha aumentado en un 48.58 % y el índice de precios y cotizaciones 45.76%, no obstante la caída o baja del precio en 2008 de alrededor del 15%; este crecimiento muy por arriba del PIB 0.6% y de la inflación 18.26% en el periodo, refleja la aceptación de los inversionistas en la situación fiscal de que gozan estas empresas y de sus utilidades. Los ingresos públicos totales han aumentado en el periodo un 19.08% apenas superior a la inflación acumulada que fue del 18.26%; en 2010 el I.S.R. es el que contribuye mas con el 21.16% , le sigue el I.V.A. con el 17.3% y los ingresos petroleros con 13%; este aumento en la recaudación de 2010 se logro por el aumento del I.S.R. de 28% a 30% y del I.V.A. del 15 al 16% lo que es reflejo de una política económica fiscal recesionista. El total de egresos públicos tuvo un crecimiento del 34.82% muy superior a la inflación que fue del 18.26% en el periodo reflejándose dicha incremento en el gasto corriente con un 32.37 %, la inversión pública creció 80% y los costos financieros 7.02%. Se observa la utilización de una Política económica Fiscal expansionista con el crecimiento del gasto corriente y la inversión pública no obstante el déficit en el presupuesto federal publico que fue en 2007 de 3.3 ( miles de millones ), 2008 de 8.2 ( miles de millones ), 2009 de 271.7 ( miles de millones ) y en 2010 de 373.4 ( miles de millones ) situación preocupante ya que el déficit creció en el periodo un 11 215 %; también se han aplicado medidas recesionistas como el aumento del I.S.R. y el I.V.A.. La deuda Pública total se ha incrementado de 2006 a 2007 en 2 032 miles de millones o sea un 122.86%; la deuda interna un 149.50% y la externa 84.43%; lo que refleja una política económica monetaria recesionista con la utilización de la deuda interna ya que saca dinero de la economía para colocar CETES o algún otro instrumento y mayor dependencia del exterior al incrementar la deuda externa con los organismos financieros internacionales; como porcentaje de la deuda total del PIB este se ha incrementado del 16.4% en 2006 al 28.1% en 2010 lo que refleja un mayor apalancamiento para financiar su déficit fiscal, déficit comercial e incrementar sus reservas monetarias en divisas internacionales; también se utilizan instrumentos de política monetaria expansionista como el crecimiento de la masa monetaria mas allá del crecimiento del PIB. 7 Slide 8: Los déficit en cuenta corriente se han venido financiando con superávit en la cuenta de capital consistente en inversión extranjera directa, indirecta y endeudamiento del sector público y privado lo que resulta además en incrementos de las reservas de divisas internacionales. Las exportaciones se han incrementado en el periodo en un 19.38% alentadas por la actividad manufacturera de la inversión extranjera directa, los servicios no factoriales integrados por el turismo se ha venido a menos en un 4.79 % principalmente en las zonas fronterizas, los servicios factoriales por actividades empresariales en el exterior de Mexicanos ha disminuido un 13.66%, las transferencia por envió de remesas de Mexicanos en el extranjero a la baja con un 17.08%. Las importaciones se han incrementado en un 17.73% estimuladas por el tipo de cambio sobrevaluado y la importación de materias primas para la industria manufacturera de origen extranjero; los servicios no factoriales correspondiente al turismo Nacional en el extranjero se ha incrementada en un 14.10%, los egresos por servicios factoriales ha disminuido en un 20.98% por la caída de la actividad económica, situación semejante a las transferencias de extranjeros en territorio Nacional hacia fuera de México que se redujo un 2.05%. El déficit en miles de millones de dólares de la cuenta corriente en 2006 fue de 4801.7, en 2007 fue de 8 977.2, en 2008 de 16 349.2, en 2009 de 6 289.4 y en 2010 de 5 690.0; es buen síntoma de que en 2009 y 2010 este déficit venga a la baja, sin embargo de 2006 a 2010 aumento 18.49% y continua la situación deficitaria. Los flujos de la inversión extranjera directa han venido a la baja en un 13.19% en el periodo; el mercado de acciones subió un 24 % no obstante algunas fugas de capitales en 2007 y 2008; mientras que el mercado de dinero ha tenido un espectacular crecimiento del 820% atraídos por las altas tasas de interés pasivas de México ya que en otros países está por debajo del 2% anual. La inversión extranjera invertida en valores del Gobierno CETES, BONDES y BONOS ha tenido un crecimiento del 290% en el periodo. Lo que indica que en la deuda interna y externa los extranjeros han estado invirtiendo aumentando el riesgo de la siempre posible fuga de capitales y dependencia del exterior. No se ha obtenido la meta de crecimiento en el PIB de 3.05% anual contenida en el Plan Nacional de desarrollo 2007 - 2012 al alcanzar solamente el 1.05% en promedio anual hasta 2010; mientras que el mercado interno representado por la oferta y demanda agregada creció un 28.67% en el periodo. El crecimiento en el PIB percapita de 18.23% casi iguala a la inflación acumulada del periodo de un 18.26 % ; lo que representa que el crecimiento del PIB a precios corrientes corresponde a la inflación acumulada y no a un mejor 8 Slide 9: nivel de vida ni mayor productividad, permanecemos en términos reales casi en la misma situación del 2006. La política económica fiscal desarrollada es expansiva al operar con déficit cada vez mayor al gasto público y por otro parte es recesiva al aumentar los impuestos I.S.R. y el I.V.A. La política económica monetaria también se conduce de la misma forma ya que es expansiva cuando crece la masa monetaria más que el PIB y es recesiva cuando utiliza las operaciones de mercado abierto para colocar deuda interna y sacar dinero de la economía. La política del salario mínimo de mantenerse por debajo de la inflación reflejada en el I.N.P.C. es recesiva ya que afecta el consumo negativamente agregándose a otros efectos económicos depresivos como el aumento de bienes y servicios públicos como la venta de gasolina. El tipo de cambio sobrevaluado promueve las importaciones y no estimula las exportaciones de la planta productiva Nacional del sector Privado Mexicano; por otra parte el sector más activo en importaciones y exportaciones productivas es el derivado de la inversión extranjera directa. La inversión extranjera indirecta que se viene realizando en los bonos gubernamentales creció 290% y el mercado de dinero 820% en el periodo, para 2010 juntas estas partidas suman 71 527 ( millones de dólares ) que representan un 63% de las reservas internacionales con que cuenta la Nación, para esa fecha, por arriba de los 112 000 ( millones de dólares ); por la importancia de estos capitales especulativos, es prudente esta medida de tener reservas internacionales más que suficientes para hacer frente a posibles eventualidades en la salida de los mismos. Las recomendaciones del proyecto se enfocan a un crecimiento económico sustentable mejorando el mercado interno a largo plazo y aprovechando el comercio internacional para mejorar las exportaciones y reducir el déficit de la balanza de pagos, así también para obtener crecimientos más eficientes del PIB que incrementen el ingreso publico con lo cual se hará más investigación para el desarrollo, se eliminara el déficit en el gasto y se harán más inversiones en infraestructura productiva; todo lo anterior y el efecto multiplicador económico harán que ceda el desempleo, mejoren todos los indicadores macroeconómicos y el nivel de vida de todos los Mexicanos. 9 Slide 10: I.- ANALISIS Y DIAGNOSTICO DE LAS VARIABLES MACROECONOMICAS 1.- PIB a precios corrientes, precios constantes base 2003, crecimiento real y crecimiento oficial (Millones de pesos) AÑO PIB A PRECIOS CORRIENTES INFLACION *** DEFLACTOR DEL PIB PIB A PRECIOS CONSTANTES CRECIMIENTO REAL CRECIMIENTO OFICIAL 2003* 6891992.5 .0398 0 6891992.5 2004* 7709095.8 .0519 .0917 7002171.7 1.59% 2005* 8366205.3 .0333 .125 7320429.6 4.54% .125 8095270.3 15.61% 2005** 9251737.5 2006* 9155490.3 .0405 .1655 7640256.6 4.36% 2006 10379091.0 .1655 8661351.4 13.36% 2007 11320836.4 .0376 .2031 9021574.5 4.15% .2684 8925616.5 1.06% R 2008 12200132.0 .0653 2009 11929517.3 .0357 .3041 8301751.0 6.98%R .3481 8564122.1 3.16% 2010** 13137171.6 .0440 * = INFORME ANUAL 2006 DE BANCO DE MEXICO; Pag.101 = INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO; Pag. 74 = INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO; Pag. 83 5.2% 5.2% 3.3% 1.5% 6.1%R 5.5% CRECIMIENTO DEL PIB REAL Y PIB OFICIAL 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 2004 2005 2005 2006 2006 2007 2008 2009 2010 AÑOS PIB REAL PIB OFICIAL 10 Slide 11: Se realizo un ajuste en el PIB a precios corrientes para 2005 de 885532.2 (millones de pesos) y para 2006 por 1223600.7 ( millones de pesos) realizado en el periodo en revisión, situación no aclarada en los informes de Banco de México y que podría representar inflación que afecta el valor de la producción y que no está reconocida en el Índice Nacional de Precios al Consumidor que mide el aumento generalizado de los precios. El crecimiento real del PIB entendido como el aumento en porcentaje de la producción una vez descontada la inflación tomando como referencia un año base; no concuerda con las cifras de crecimiento económico oficial que publica Banco de México, siendo estas cifras oficiales siempre más optimistas que las reales. En el periodo del 2007 al 2010 Banco de México en sus cifras oficiales refleja malos resultados al obtener oficialmente en promedio 1.05% de crecimiento anual mientras que la meta era 3.5% anual. 2.- PIB percapita AÑO PIB A PRECIOS CORRIENTES MONEDA NACL. MILLONES HABITANTES PIB PERCAPITA MONEDA NACIONAL PESOS MILLONES 2006 10 379 091.0 2007* 11 320 836.4 2008* 12 200 132.0 2009* 11 929 517.3 2010* 13 137 171.6 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 104.9 105.8 106.7 107.6 112.3 98 942.7 107 002.2 114 340.5 110 869.1 116 982.8 PESOS 120000 115000 110000 105000 100000 95000 90000 85000 2006 2007 PIB PERCAPITA PIB PERCAPITA 2008 AÑOS 2009 2010 11 Slide 12: La población creció de 2006 a 2010 un 7.05% mientras que el PIB percapita lo hizo en un 18.23 % esto podría indicar que los Mexicanos tenemos más bienestar o somos más productivos ya que el PIB percapita a precios corrientes se ha incrementado más que la población en un 11.18%; sin embargo, no se puede concluir que somos más ricos o más productivos, puesto que en el cálculo no está incluida la inflación de un acumulado de 18.26% del mismo periodo 3.- PIB a precios corrientes por sector de la economía (MILLONES DE PESOS) CONCEPTO PIB TOTAL IMPUESTOS A LOS PRODUCTOS NETOS ACTIVIDADES PRIMARIAS AGRICULTURA, GANADERIA, CAZA, APROVECHAMIENTO FORESTAL ACTIVIDADES SECUNDARIAS MINERIA ELECTRICIDAD, AGUA, GAS AL CONSUMIDOR FINAL CONSTRUCCION INDUSTRIA MANUFATURERA ACTIVIDADES TERCIARIAS COMERCIO TRANSPORTE, CORREOS, ALMACEN INFORMACION MEDIOS MASIVOS SERVICIOS FINANCIEROS Y SEGUROS SERVICIOS INMOBILIARIOS Y DE ALQUILER SERVICIOS PROFESIONALES, CIENTIFICOS Y TECNICOS DIRECCION CORPORATIVOS Y EMPRESAS SERVICIOS APOYO A LOS NEGOCIOS SERVICIOS EDUCATIVOS SERVICIOS DE SALUD Y A SISTENXCIA SOCIAL SERVICIOS ESPARCIMIENTO, CULTURALES, DEPORTIVOS Y OTROS SERVICIOS RECREATIVOS SERVICIOS DE ALOJAMIENTO TEMPORAL Y PREPARACION ALIMENTOS Y BEBIDA OTROS SERVICIOS EXCEPTO GOBIERNO ACTIIDADES DE GOBIERNO PESCA Y 2006 10 379 091.0 456 680.0 518 954.5 518 954.5 2 574 014.6 124 549.1 166 065.5 415 163.6 1 868 236.4 6 829 441.9 2 044 680.9 1 318 144.6 1712 550.0 1 754 066.4 2010** 13 137 171.6 275 880.6 486 075.3 486 075.3 3 941 151.4 656 858.6 183 920.4 827 641.8 2 272 730.6 8 434 064.3 2 009 987.2 906 464.8 512 349.7 564 898.4 1 392 540.2 420 389.4 52 548.6 328 429.3 617 447.0 367 840.8 52 548.6 328 429.3 VARIACION 26.57% (39.59)R (6.3%)R (6.3%)R 53.11% 427.4% 10.7% 99.3% 21.65% 23.50% (1.7%)R (31.23%)R ( 67.01%)R* (76.03%)R* 341 566.5 538 624.5 * = INFORME ANUAL 2006 DE BANCO DE MEXICO; falta desglose = INFORME ANUAL 2010 DE BANCO DE MEXICO 12 Slide 13*: PIB POR SECTOR DE LA ECONOMIA MILLONES DE PESOS 14000000 12000000 10000000 IMPUESTOS 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2006 AÑOS 2010 ACTIVIDAD PRIMARIA ACTIVIDAD SECUNDARIA ACTIVIDAD TERCIARIA PIB PRECIOS CORRIENTES Las actividades primarias: agricultura, ganadería, pesca, silvicultura, etc., disminuyeron su participación en el PIB en un 6.3%, aspecto negativo ya que la producción Nacional de alimentos se ha visto mermada, además que esto provoca un mayor desempleo en las zonas rurales y por lo tanto un crecimiento de la pobreza extrema, en las capas más bajas de este estrato social de México. Las actividades secundarias aumentaron un importante 53.11% : la minería aumento un impresionante 427.4%, la construcción 99.3%, la industria eléctrica 10.7% y la manufactura un 21.65% ; en todo esto con excepción de la construcción, tiene una especial relevancia la inversión extranjera directa. Las actividades terciarias aumentaron un 27.50%: no obstante una disminución del comercio del 1.7 %, este crecimiento no se pude precisar en qué sector de la economía se dio por falta del desglose del informe del ejercicio de 2006. 4.- Demanda Y Oferta Agregada AÑO PIB A PRECIOS CORRIENTES MONEDA NACL. MILLONES IMPORTACIONES EN DOLARES TIPO DE CAMBIO IMPORTACIONES MONEDA NACL. MILLONES DEMANDA Y OFERTA AGREGADA MILLONES 2006 10 379 091.0 256 058.4 10.8992 2007* 11 320 836.4 281 949.0 10.9282 2008* 12 200 132.0 308 603.3 11.1297 2009* 11 929 517.3 234 385.0 13.5135 2010* 13 137 171.6 301 481.8 12.6360 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 2 790 831.7 3 081 195.1 3 434 662.1 3 167 361.7 3 809 524.0 13 169 922.7 14 402 031.5 15 634 794.1 15 096 879.0 16 946 695.6 13 Slide 14: OFERTA Y DEMANDA AGREGADA MILLONES DE PESOS 18000000 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 2006 2007 2008 AÑOS 2009 2010 IMPORTACIONES OFERTA/DEMANDA AGREGADA PIB PRECIOS CORRIENTES La Demanda y su contraparte la Oferta agregada en equilibrio creció en el periodo un 28.67% por arriba de la inflación, que fue del 18.26% del 2007 al 2010, lo que indica un desarrollo favorable de la economía ya que el mercado está creciendo en la demanda de bienes y servicios y también indica que la planta productiva esta en mayor operación y creciendo en capacidad instalada; lo anterior apoyado en una cada vez mas importante inversión extranjera directa e importaciones... 5.- Inflación I.N.P.C. AÑO I.N.P.C. VARIACION 2006 121.015 2007* 125.564 4.549 2008* 133.761 8.197 2009* 138.541 4.780 2010* 144.639 6.098 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 INFLACION 3.76% 6.53% 3.57% 4.40% La inflación en el periodo se ha logrado mantener bajo control y menor a un digito, lo que indica buena disciplina fiscal en el ejercicio del presupuesto público y que la política monetaria de Banco de México en este sentido ha sido un éxito. 14 Slide 15: INFLACION 0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0 2007 2008 AÑOS 2009 2010 INFLACION 6.- Empleados afiliados al I.M.S.S. y tasa desempleo TRABAJADORES ANTE I.M.S.S. 2006 13 575 000 2007* 14 100 000 2008* 14 063 000 2009* 13 881 000 2010* 14 612 000 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 AÑO TASA DESEMPLEO 3.7% 4.0% 5.5% 5.4% El aumento de los trabajadores afiliados al I.M.S.S. aumento un 7.6 % en el periodo del 2006 al 2007 mientras que la oferta agregada en el mismo lapso aumento un 28.67%; la tasa de desempleo paso de 3.7% al 5.4% lo que indica que existe un mayor número de desempleados de la población económicamente activa. De lo anterior se deduce también que ha venido aumentando la productividad al aumentar más la producción de bienes y servicios a precios corrientes que el número de trabajadores registrados ante el I.M.S.S. y los que cuentan con trabajo. 15 Slide 16: TASA DESEMPLEO 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0 2007 2008 AÑOS 2009 2010 TASA DESEMPLEO 7.- Salarios mínimos diarios y la inflación AÑO SALARIO VARIACION INFLACION MINIMO DIARIO 2006 47.05 2007* 48.88 3.88% 3.76% 2008* 50.84 4.00% 6.53% 2009* 53.19 4.62% 3.57% 2010* 55.77 4.85% 4.40% = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 DIFERENCIA 0.12% (2.53%)R 1.05% 0.45% El incremento al salario mínimo en el periodo de 2007 a 2010 ha sido menor que la inflación en un 0.91% lo que ha provocado una disminución en el consumo y en el PIB principalmente en el año 2008 y consecuentemente en 2009. Lo anterior ha sido de gran importancia para aumentar la productividad del capital a costa de los salarios. 16 Slide 17: SALARIO MINIMO E INFLACION 0.07 0.06 0.05 0.04 0.03 0.02 0.01 0 2007 2008 2009 AÑOS 2010 VARIACION ANUAL SALARIO MINIMIO INFLACION ANUAL 8.- Billetes y monedas en circulación y los agregados monetarios AÑO CRECIMIENTO MASA MONETARIA CRECIMIENTO OFICIAL PIB DIFERENCIA 2007 6.94% 3.3% 2008* 6.96% 1.5% 2009* 7.54% 6.1%R 2010* 5.71% 5.5% SUMA = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 3.64% 5.46% 13.64% 0.21 22.95% Los crecimientos reales de los agregados monetarios representados por M4 y principalmente los billetes y monedas en circulación, han sido en todo el periodo superiores al crecimiento del PIB oficial con un 22.95% acumulado; esto indica la utilización de este instrumento como una política económica monetaria expansionista. 17 Slide 18: MASA MONETARIA PIB OFICIAL 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% 2007 2008 2009 2010 CRECIMIENTO MASA MONETARIA CRECIMIENTO PIB REAL OFICIAL 9.- Tasa de interés líder CETES 28 días. AÑO 28 días 91 días 182 días 2006 7.19% 7.30% 7.41% 2007* 7.19% 7.35% 7.48% 2008* 7.68% 7.89% 8.02% 2009* 5.43% 5.52% 5.60% 2010* 4.40% 5.47% 4,68% = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 364 días 7.51% 7.60% 8.09% 5.83% 4.86% La tasa de interés líder sin riesgo CETES a corto y mediano plazo ha venido a la baja de 7.19 a 4.40% a 28 días, lo que refleja una disminución del 38.80 % utilizando esta herramienta para atraer capitales especulativos extranjeros y como un instrumento de política monetaria expansionista en el periodo que no logra bajar las tasas activas que ofrece la banca y desestimula el ahorro de los Mexicanos beneficiando el consumo. Por otra parte las tasas de interés con que se otorgan créditos a las empresas y clientes en general no se ven afectadas por esta disminución del rendimiento en los valores gubernamentales ya que las tasa activas de la banca continúan altas afectando negativamente la demanda de financiamientos productivos y el consumo. 18 Slide 19: TASA DE INTERES LIDER CETES 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2006 2007 2008 2009 2010 CETES 28 DIAS CETES 91 DIAS CETES 182 DIAS CETES 364 DIAS 10.- Tipo de cambio Y tipo de cambio real AÑO TIPO DE CAMBIO INFLACION TIPO CAMBIO REAL 11 3090 12.0474 12.4775 13.0265 2006 10.8992 2007* 10.9282 3.76% 2008* 11.1297 6.53% 2009* 13.5135 3.57% 2010* 12.6360 4.40% = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 El tipo de cambio real del peso Mexicano con el dólar E.E.U.U. nos indica que el tipo de cambio nominal no ha sido afectado por la inflación, en este periodo su valor refleja que al contrario se ha visto apreciado en todos los años con excepción de 2009; esto en el mercado internacional empuja las importaciones que son más baratas y desmotiva las exportaciones ya que se reciben menos pesos por lo que se vende al exterior. 19 Slide 20: TIPO DE CAMBIO PESO/DÓLAR E.E.U.U. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2007 2008 2009 2010 TIPO DE CAMBIO NOMINAL TIPO DE CAMBIO REAL BASE 2006 11.- Índice de Precios y Cotizaciones y el valor de las acciones en millones de pesos de la Bolsa Mexicana de Valores. AÑO I.P.C. CRECIMEINTO VALOR DE B. M. V. INDICE ACCIONES 2006 26 448 3 771 498 2007* 29 537 11.67% 4 340 886 2008* 22 380 (15.38%)R 3 220 900 2009* 32 120 21.44% 4 596 094 2010* 38 551 45.76% 5 603 894 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 CRECIMIENTO VALOR 16.88% (14.59%)R 21.86% 48.58% El valor de las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores ha aumentado en un 48.58 % y el índice de precios y cotizaciones 45.76%, no obstante la caída o baja del precio en 2008 de alrededor del 15%; este crecimiento muy por arriba del PIB 0.6% y de la inflación 18.26% en el periodo, refleja la aceptación de los inversionistas en la situación fiscal de que gozan estas empresas y de sus utilidades. 20 Slide 21: 12.- Ingresos del Sector Publico: Impuesto al Valor Agregado, Impuesto sobre la renta y los ingresos petroleros. ( miles de millones ) I.S.R. I.V.A. AÑO TOTAL INGRESOS 2007 2 485.8 527.2 409.0 2008* 2,857.1 562.1 457.7 2009 2 817.2 534.2 407.8 2010 2 960.2 626.5 504.4 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2008 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 PEMEX 374.6 359.1 382.0 385.4 OTROS INGRESOS 1 175.0 1 478.2 1493.2 1443.9 Los ingresos totales han aumentado en el periodo un 19.08% apenas superior a la inflación acumulada que fue del 18.26%; en 2010 el I.S.R. es el que contribuye mas con el 21.16% , le sigue el I.V.A. con el 17.3% y los ingresos petroleros con 13%; este aumento en la recaudación de 2010 se logro por el aumento del I.S.R. de 28% a 30% y del I.V.A. del 15 al 16% lo que es reflejo de una política económica fiscal recesionista. INGRESOS SECTOR PUBLICO 3500 3000 2500 TOTAL INGRESO 2000 1500 1000 500 0 2007 2008 2009 2010 I.S.R. I.V.A. PRMEX OTROS INGRESOS 21 Slide 22: 13.- Egresos del Sector Público. (miles de millones) AÑO TOTAL GASTO INVERSION EGRESOS CORRIENTE PUBLICA 2007 2 482.5 1490.0 338.0 2008* 2 865.3 1670.0 411.1 2009 3 088.9 1 829.9 549.3 2010 3 333.6 1 972.4 608.6 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2008 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 COSTO FINANCIERO 239.0 227.1 262.8 255.8 OTROS EGRESOS 415.5 557.1 446.9 496.8 EGRESOS DEL SECTOR PUBLICO 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 2007 2008* 2009 2010 TOTAL EGRESOS GASTO CORRIENTE INVERSION PUBLICA COSTO FINANCIERO OTROS EGRESOS El total de egresos tuvo un crecimiento del 34.82% muy superior a la inflación que fue del 18.26% en el periodo reflejándose dicha incremento en el gasto corriente con un 32.37 %, la inversión pública creció 80% y los costos financieros 7.02%. Se observa la utilización de una Política económica Fiscal expansionista con el crecimiento del gasto corriente y la inversión pública no obstante el déficit en el presupuesto federal publico que fue en 2007 de 3.3 ( miles de millones ), 2008 de 8.2 ( miles de millones ), 2009 de 271.7 ( miles de millones ) y en 2010 de 373.4 ( miles de millones ) situación preocupante ya que el déficit creció en el periodo un 11 215 %. 22 Slide 23: 14.- Deuda neta del Sector Público ( miles de millones) DEUDA DEUDA AÑO DEUDA INTERNA EXTERNA TOTAL 2006* 977.O 677.0 1 654.0 2007* 1 240.1 473.6 1 713.7 2008* 1 393.9 358.6 1 752.5 2009* 2 090.4 1 161.0 3 251.4 2010* 2 437.6 1 248.6 3 686.2 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 PORCENTAJE DEL PIB 16.4% 15.7% 14.7% 27.3% 28.1% DEUDA PUBLICA FEDERAL 4000 3500 3000 2500 DEUDA INTERNA 2000 1500 1000 500 0 2006 2007 2008 2009 2010 DEUDA EXTERNA DEUDA TOTAL La deuda Pública total se ha incrementado de 2006 a 2007 en 2 032 miles de millones o sea un 122.86%; la deuda interna un 149.50% y la externa 84.43%; lo que refleja una política económica monetaria recesionista con la utilización de la deuda interna ya que saca dinero de la economía para colocar CETES o algún otro instrumento y mayor dependencia del exterior al incrementar la deuda externa con los organismos financieros internacionales; como porcentaje de la deuda total del PIB este se ha incrementado del 16.4% en 2006 al 28.1% en 2010 lo que refleja un mayor apalancamiento para financiar su déficit fiscal, déficit comercial e incrementar sus reservas monetarias en divisas internacionales. 23 Slide 24: 15.- Balanza de pagos Saldos.- (millones de dólares) CUENTA ERRORES AÑO CUENTA CORRIENTE CAPITAL OMISIONES 2006 -4 801.5 - 2 011.4 5 809.9 2007* -8 977.2 22 090.9 -2 827.7 2008* -16 349.2 27 242.3 -3 455.0 2009* -6 289.4 18 852.6 -7 229.3 2010* -5 690.0 36 016.8 -7 647.2 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 AJUSTE VALOR -13.7 -25.2 -12.1 -63.0 -79.2 VARIACION RESERVAS - 989.2 10 311.1 7 450.2 5 396.8 22 758.7 Los déficit en cuenta corriente se han venido financiando con superávit en la cuenta de capital consistente en inversión extranjera directa, indirecta y endeudamiento del sector público y privado lo que resulta además en incrementos de las reservas de divisas internacionales. 15.1.- Cuenta corriente ingresos (millones de dólares) AÑO EXPORTA-CIONES SERVICIOS SERVICIOS NO FACTORES FACTORES 2006 249 925.1 16 221.1 6 243.6 2007* 271 875.3 17 489.3 7 749.0 2008* 291 342.6 18 039.9 7 566.1 2009* 229 783.0 14 767.2 5 268.6 2010* 298 361.2 15 442.6 5 390.3 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 TRANSFERENCIAS 26 036.5 26 503.5 25 590.5 21 591.5 21 590.6 TOTAL 298 426.3 323 617.1 342 539.1 271 410.4 340 784.2 Las exportaciones se han incrementado en el periodo en un 19.38% alentadas por la actividad manufacturera de la inversión extranjera directa, los servicios no factoriales integrados por el turismo se ha venido a menos en un 4.79 % principalmente en las zonas fronterizas, los servicios factoriales por actividades empresariales en el exterior de Mexicanos ha disminuido un 13.66%, las transferencia por envió de remesas de Mexicanos en el extranjero a la baja con un 17.08%. 24 Slide 25: CUENTA CORRIENTE INGRESOS 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2006 2007 2008 2009 2010 EXPORTACIONES SERV. NO FACTORIALES SERV. FACTORIALES TRANSFERENCIAS TOTAL 15.2.- Cuenta corriente egresos (millones de dólares) AÑO IMPORTA-CIONES SERVICIOS SERVICIOS NO FACTORES FACTORES 2006 256 058.4 21 956.9 25 125.1 2007* 281 949.0 23 794.2 26 743.4 2008* 308 603.3 25 419.2 24 737.6 2009* 234 385.0 23 172.1 20 082.3 2010* 301 481.8 25 053.6 19 852.9 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 TRANSFERENCIAS 87.7 107.7 128.2 60.4 85.9 TOTAL 303 228.0 332 594.3 358 888.3 277 699.8 346 474.2 Las importaciones se han incrementado en un 17.73% estimuladas por el tipo de cambio sobrevaluado y la importación de materias primas para la industria manufacturera de origen extranjero; los servicios no factoriales correspondiente al turismo Nacional en el extranjero se ha incrementada en un 14.10%, los egresos por servicios factoriales ha disminuido en un 20.98% por la caída de la actividad económica, situación semejante a las transferencias de extranjeros en territorio Nacional hacia fuera de México que se redujo un 2.05%. El déficit en miles de millones de dólares de la cuenta corriente en 2006 fue de 4801.7, en 2007 fue de 8 977.2, en 2008 de 16 349.2, en 2009 de 6 289.4 y en 2010 de 5 690.0; es buen síntoma de que en 2009 y 2010 este déficit venga a la baja, sin embargo de 2006 a 2010 aumento 18.49% y continua la situación deficitaria. 25 Slide 26: CUENTA CORRIENTE EGRESOS 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 2006 2007 2008 2009 2010 IMPORTACIONES SERV. NO FACTORIALES SERV. FACTORIALES TRANSFERENCIAS TOTAL 16.- Inversión Extranjera directa, indirecta y en valores del gobierno. ( MILLONES DE DOLARES ) AÑO DIRECTA MERCADO MERCADO ACCIONES DINERO 2006 20 419.5 2 805.2 2512.0 2007* 29 714.2 - 482.1 7 809.6 2008* 25 864.5 -3 503.3 5 953.2 2009* 15 205.7 4 168.9 641.3 2010* 17 725.9 3 478.6 23 127.3 = BANCO DE MEXICO INFORME ANUAL 2010 VALORES GOBIERNO 12 400 20 200 20 000 24 000 48 400 Los flujos de la inversión extranjera directa han venido a la baja en un 13.19% en el periodo; el mercado de acciones subió un 24 % no obstante algunas fugas de capitales en 2007 y 2008; mientras que el mercado de dinero ha tenido un espectacular crecimiento del 820% atraídos por las altas tasas de interés pasivas de México ya que en otros países está por debajo del 2% anual. La inversión extranjera invertida en valores del Gobierno CETES, BONDES y BONOS ha tenido un crecimiento del 290% en el periodo. Lo que indica que en la deuda interna y externa los extranjeros han estado invirtiendo aumentando el riesgo de la siempre posible fuga de capitales y dependencia del exterior. 26 Slide 27: INVERSION EXTRANJERA 60000 50000 40000 DIRECTA 30000 20000 10000 0 2006 -10000 2007* 2008* 2009* 2010* MERCADO ACCIONARIO MERCADO DINERO VALORES GOBIERNO 27 Slide 28: II.- RECOMENDACIONES 1...- Las cifras que presenta Banco de México deben ser revisadas anualmente por la Fiscalía superior de la Federación y se informe al Congreso de la Unión, sobre detalles como las variaciones en el importe del PIB a precios corrientes en 2005 y 2006 y que es lo que representan, evitando que como órgano descentralizado del ejecutivo federal se maneje totalmente independiente. 2.- La inflación oficial represente el aumento generalizado de los precios de la economía. 3.- El crecimiento oficial del PIB que publica Banco de México debe corresponder al crecimiento del PIB real. 5.- Estimular la producción de las actividades primarias como la agricultura, ganadería, pesca, silvicultura, etc. Con una infraestructura financiera que apoye al sector con créditos accesibles, protección contra siniestros naturales y protección contra variación de precios. 6.- Establecer un salario mínimo Constitucional que garantice la alimentación, vestido y salud para todos los mexicanos y cuyo crecimiento sea acorde con la inflación para que conserve su poder adquisitivo. 7.- Los crecimientos reales de la masa monetaria no deben ser superiores al crecimiento del PIB a precios corrientes. 8.- El margen de intermediación entre tasas de interés activas y pasivas utilizadas por la banca no debe ser mayor del 100% de la tasa pasiva y esto debe ser una exigencia a la banca extranjera que opera en el país, para que Banco de México no falle en su política económica monetaria de bajar las tasas de interés. 9.- La política de fijación del tipo de cambio del peso con el dólar Estadounidense debe considerar la inflación en ambos países para determinar una valoración estable que estimule las exportaciones y frene las importaciones cuidando que no perjudique a los deudores en el extranjero tanto público como privados. 10.- Las utilidades especulativas en la Bolsa Mexicana de Valores deben ser gravadas en la medida de lo prudente al igual que en otras partes del mundo y estas organizaciones empresariales que cotizan en esta Institución deben cubrir sus impuestos al igual o un poco más que las empresas medianas y chicas del territorio Nacional. 11.- El gasto corriente del sector publico en apoyos y subsidios debe eliminarse, en la medida que se haga menos necesario, evitando desvíos y disposiciones obscuras y fraudulentas de esos recursos, dedicándolos a la inversión pública en 28 Slide 29: presas, plantas tratadoras de aguas residuales, plantas potabilizadoras, investigación y desarrollo de nuevos productos y servicios en las universidades, Que impacte en el mejoramiento del nivel de vida de la población. 12.- La inversión pública debe canalizarse prioritariamente a proyectos de infraestructura productiva y de protección al medio ambiente que le de factibilidad a mediano y largo plazo a la actividad económica de la Nación; deben evitarse gastos suntuosos en monumentos o cosas parecidas mientras exista un cumulo de necesidades sociales necesarias para apuntalar el desarrollo económico Nacional. 13.- La deuda de todo el sector publico debe controlarse centralmente por Banco de México y evitar su crecimiento; celebrarla cuando esos recursos se dediquen a infraestructura productiva, justificada económicamente y socialmente necesaria; se debe preferir deuda interna en moneda Nacional a externa en divisas extranjeras, evitando los riesgos de posibles devaluaciones. 14.- Se debe motivar el crecimiento de las exportaciones y frenar las importaciones para que crezca la economía Nacional y para tener una balanza de pagos en su cuenta corriente superavitaria 15.- Continuar con la política de contar con grandes reservas monetarias internacionales, principalmente en dólares, para enfrentar una posible fuga de los cada vez mas importantes capitales especulativos, que representa la inversión extranjera indirecta y en valores Gubernamentales. 29 Slide 30: CONCLUSIONES No se ha obtenido la meta de crecimiento en el PIB de 3.05% anual contenida en el Plan Nacional de desarrollo 2007 - 2012 al alcanzar solamente el 1.05% en promedio anual hasta 2010; mientras que el mercado interno representado por la oferta y demanda agregada creció un 28.67% en el periodo. El crecimiento en el PIB percapita de 18.23% casi iguala a la inflación acumulada del periodo de un 18.26 % ; lo que representa que el crecimiento del PIB a precios corrientes corresponde a la inflación acumulada y no a un mejor nivel de vida ni mayor productividad, permanecemos en términos reales casi en la misma situación del 2006. La política económica fiscal desarrollada es expansiva al operar con déficit cada vez mayor al gasto público y por otro parte es recesiva al aumentar los impuestos I.S.R. y el I.V.A. La política económica monetaria también se conduce de la misma forma ya que es expansiva cuando crece la masa monetaria más que el PIB y es recesiva cuando utiliza las operaciones de mercado abierto para colocar deuda interna y sacar dinero de la economía. La política del salario mínimo de mantenerse por debajo de la inflación reflejada en el I.N.P.C. es recesiva ya que afecta el consumo negativamente agregándose a otros efectos depresivos como el aumento de bienes y servicios públicos como la venta de gasolina. El tipo de cambio sobrevaluado promueve las importaciones y no estimula las exportaciones de la planta productiva Nacional del sector Privado Mexicano; por otra parte el sector más activo en importaciones y exportaciones productivas es el derivado de la inversión extranjera directa. La inversión extranjera indirecta que se viene realizando en los bonos gubernamentales creció 290% y el mercado de dinero 820% en el periodo, para 2010 juntas estas partidas suman 71 527 ( millones de dólares ) que representan un 63% de las reservas internacionales por arriba de los 112 000 ( millones de dólares ); por la importancia de estos capitales especulativos, es prudente esta medida de tener reservas internacionales más que suficientes para hacer frente a posibles eventualidades de salida de los mismos. Las recomendaciones del proyecto se enfocan a un crecimiento económico sustentable mejorando el mercado interno a largo plazo y aprovechando el comercio internacional para mejorar las exportaciones y reducir el déficit de la balanza de pagos, así también para obtener crecimientos más eficientes del PIB 30 Slide 31: que incrementen el ingreso publico con lo cual se hará más investigación, se eliminara el déficit en el gasto y se harán más inversiones en infraestructura productiva; todo lo anterior y el efecto multiplicador económico harán que ceda el desempleo, mejoren todos los indicadores macroeconómicos y el nivel de vida de todos los Mexicanos. 31 Slide 32: BIBLIOGRAFÍA FUNDAMENTOS DE ECONOMIA Tucker Irvin Méndez José FUNDAMENTOS DE ECONOMIA Silvestre ECONOMIA ECONOMIA DE LA EMPRESA METODOLOGIA DE LA INVESTIGACION Thomson Mc Graw-Hill 2002 2005 Samuelson Paul et. Mc Graw-Hill Al. Méndez José Silvestre Mc Graw-Hill 1991 2007 2008 Mc Graw-Hill Hernandez Sampieri Fernández Collado Baptista Lucio 32 Slide 33: ANEXOS informe anual 2005.pdf Mexico informe anual 2006.pdf Mexico informe anual 2010.pdf PLAN NACIONAL DE DESARROLLO 2007 2012 MEXICO.docx 33