Slide 1: 中国船舶制造业研究报告 中企东方资产管理有限责任公司 行业研发中心机电研发部 蒋生元 2002 年 9 月
Slide 2: 目 录 一、造船行业概况 二、造船需求分析 三、造船供给分析 四、造船综合分析 五、造船相关行业分析 六、船舶行业初步投资分析 2
Slide 3: 船舶行业摘要  中国造船能力 500 万吨，产值 规模 2 5 0 亿 元左右， 2 0 0 1 年造船 产量 3 9 0 万 综合吨，新造船接单量 9 4 0 万 载重吨，手 持订单量 达 1 2 5 0 万 吨，船舶及浮 动结 构体出口 19.3 亿美元  近年来新船需求以 2 . 6 ％的 速度增长， 同期造船 能力的增幅却 是 6 . 6 ％ ， 未来的船舶市场继续保持“成 交活跃、船价 低迷、竞 争激烈”的 态势  造船产业高度国际化，世界新 船年出口值 2 5 0 亿美元 左右，中国 占 5 ％ -7 ％，排第三  船舶工业正从劳动密集型转变 为资金密集 型， 但我国 仍以劳动密 集型为主 ；目前世界造船发展方向：一 大（吨位大） 二高（高 附加值）三 新（新技术、 新 工艺、新船型）  我国造船价格和技术相对较低 ，近年已能 批量承接 V LC C 等高技术 高附加值 船舶，但尚未造过大型 L P G 船 以及豪华邮 轮等高附 加值船， L NG 船将取得 零的 突破  我国预计 2005 年形成造船能力 6 0 0 万载 重吨，年产 3 6 0 万吨， 年增 6.1% ，新船建造量占世 界的比 例达 1 5 % ； 到 2 0 1 0 年 我国的造船产 量将从目 前的 350 万载重吨增加到 100 0 万载重 吨左右  国轮外造、外轮国造是船舶制 造业的特有 现象，主要 原因在于船 舶融资，中 3
Slide 4: 一、造船行业概况 产业链和工艺流程 现状趋势 行业特点 行业财务状况 4
Slide 5: 国际航运系统图示 政府 法令、财政 海关、边 防、港监 国际贸易 国际航运 航运经纪 货主 船东 航运业务代理（船 代、货代） 航运公证业务（船 舶检验、货物检 验、理货） 航运供应业 修船业 港口装卸作业 海员 海事仲裁 银行、保险 其他运输行业 海运 货源 造船业 船队 （船舶买 卖与租 赁） 港 口 发 展 国际公约 集团协议 国际航运 组织
Slide 6: 造船行业关联面广 配套设备附加值高 据对 1992 年投入产出表的分析表明 ，在国民经济 116 个产业部门中，船 舶工业对其中的 97 个部门有直接消 耗，关联面达 84% 据统计，劳动成本占造船成本的 40% 配套设备 70% 全部造价占比 船体 30% 造船投入中相关行业所占百分比 机械电器行业产品 冶金行业产品 7% 19% 3% 37% 电子、仪表、轻纺产品 石化、电力、建材行业产品 9% 商业、金融等第三产业服务 8% 17% 船舶工业自身产品 其他 资料来源 ： 中国船 舶 工业经 济 6
Slide 7: 船舶建造工艺流程复杂 船体工程占时最多 船舶设计 舾装件 外构件 外协件 备料 钢材预处理 放样 号料 加工 部件装配与焊接 配套 分段装配与焊接 分段除锈与涂装 单元组装 船台装配与焊接 船体除锈与涂装 建造工时比例 电气工程 轮机工程 6-9% 19-24% 舾装工程 21-22% 船舶下水 码头安装 船体工程 46-54% 系泊试验与航行试验 交船 7
Slide 8: 造船行业的特点和发展趋势  高度国际化竞争  船舶工业正从劳动密集型转变为资金密集型， 但我国仍以劳动密集型为主  目前世界造船发展方向： 一大（吨位大）二高（高附加值）三新（新技术、新工艺、新船型）  国际造船协议和偶然的船舶沉没事件等导致的国际安全新规则 对造船行业影响重大  欧日掌握关键配套设备和技术， 日韩中三个东亚国家占据世界造船行业前三 8
Slide 9: 中国造船发展迅速，已居世界第三 150 100 50 13.5万总吨 占世界产量 0.8% 排名世界第 16 位 142.4万 总吨 占世界 产量 5.2% 排名世 界第 3 位 0 1982年 年均增长 7.6% 增长驱动因素：国内航运船队发展、船舶出口高速增长 9 1999年
Slide 10: 中国造船仍有一定优惠政策 1981 年 1984 年 关税 造买船拨改贷 对造买船提供低息贷款，并适当延长还款期限和减免 对所有企业的贷款利率实行统一标准，造船不再优惠 中船集团和中船重工两大集团成立 两大集团造船完工总量占全国的 77% 1995 年 7 月 1999 年 7 月 1 日 2001 年 现在的船舶进口关税 27.53% ，实行加速折旧或直线折旧 中远、中海和中外运“十五”期间从国内订购的远洋船可以按船价的 12% 或不含 税价的 17% 享受财政部造船补贴；还可享受增值税先征后返政策，船舶和集装箱 出口退税由原来的 16% 和 9% 提高到 17% 资料来源：船舶工业技术经济信息 205 等 10
Slide 11: 我国造船工业现状 约 250 亿元规模，出口比例高，组织结构趋于 集中 船 舶工业产值和 出口规模 占全部工业产值的比重： 1990 年 0.43% 1995 年 0.51% 近几年 0.3%-0.4% （ 1995 年分地区：上海 1.15% 占机械工业产业的比重： 1990 年 1.8% 福建 4.13% ） 1995 年 2.0% 出口规模：船舶及浮动结构体出口占中国全部出口的 0.6-0.8% 左右 2001 年出口 19.3 亿美元，同比增长 18% 我国目前共有修造船和配套企业近 2000 家，从业人数近 40 万人 2000 年造船能力近 500 万吨， 2001 年我国造船产量 349 艘 390 万综合吨，承接新 船订单 585 万吨，手持船舶订单量达到 1250 万吨 ，两大集团产量占全国 3/4 以上 中国造船企业已能批量承接 30 万吨 VLCC 超大型油轮、大型 FPSO 船、液化石油气 船、化学品船、大型自卸船、滚装船、 5618 、 6168 箱集装箱船等高技术高附加值 船舶 ，但液化天然气船、大型 LPG 船以及豪华邮轮，中国还没有造过 资料来源：水运经济信息 2002-1 、船舶工业经济研究中心 11
Slide 12: 2000 年造船行业财务数据 总体赢利性差 总资产 净资产 总产值 出口交货值 销售收入 利税总额 利润总额 员工人数 劳动生产率 固定资产比率 4937031.1 万元 936059.7 万元 2261509.7 万元 1241497.5 万元 1965743.2 万元 42455.7 万元 -11347.3 万元 118374 人 19.105 万元 / 人 29.3% 速动比率 流动比率 资产 负债率 总资产周转率 应收帐款周转率 存货周转率 毛利率 销售税前利润率 净资产税前收益率 0.4 5.28 1.5 4.84% -0.058% -0.12% 0.48 0.997 81.04% 注：数据限于统计范围之内 20 0 1 年 销 售收 入前十 家公 司 的平均毛利率仅 5.16% ，销售税前利润率仅 0. 97% ， 净资产税前收 益 率仅 2 . 12 % 其中中远川崎综合排名最高，毛利率为 19.5% ，销售税前利润率为 4.47% ，净资产税前收益率为 6.04% 江苏新世纪净资产收益率最高，毛利率为 8.8% ，销售税前利润率为 1.42% ，净资产税前收益率为 资料来源：国家统计局 16.01% 12
Slide 13: 二、造船需求分析 船队规模与船型、船龄和航区结构分析 发展政策与趋势 分船型分析 重点船东介绍 13
Slide 14: 中国航运船队规模庞大 2000 年中国航运船队规模 国际 沿海 公司家数 1300 多 （ 1998 年） 内河 310 多 5600 多 2525 3700 7616 853 14 资料来源： 1998 、 2000 年中国航运发展报告 （万吨） 船舶艘数 22 万 总载重吨 2145.7
Slide 15: 中国航运船队增长状况 国内运力触底反弹，国际运力调整为主 98 年对我国船队产生重大冲击，最近几年国内运力增速出现反转，但自 1994 年中国航运步入结构调整以来，国际海运船队没有明显的增长，但船 队结构发生重大变化 中国船队运力增长率 10.00% 5.00% 0.00% 95 97 船队总运力 沿海与内河 运力 国际运力 -5.00% 8 5- 96 年 - 年 9 8 -9 资料来源：中国航运发展报告 99 年 -2 9 00 0 15
Slide 16: 中国船队发展方向 大型船舶、液体散货船、车客运输船和内河船舶标 准化 2 0 0 1 -2 0 1 0 年公路水路交通行业政策及产业发展序列目录 鼓励海洋运输企业国轮国造，国家继续实行优惠政策 对国内建造的高技术、高性能和大型船舶，进口国家规定范围内的机电设备免 征关税和增值税 船舶重点鼓励： • • • 大型集装箱、原油船、铁矿石、液化天然气（ LNG ）船 液化石油气（ LPG ）船及化学品船及沿海相应船型滚装船、客滚船（客 / 车渡 船）、高速客船 内河集装箱船、滚装船、内河分节驳顶推运输船队、大吨位机动驳船和机动驳 顶推船组、江海直达船舶；新型、节能、高效、安全、环保型的运输船舶、内 河标准化船型 工程船舶 交通部 2001 年提出未来 10 年对我国航运业结构进行重大调整 预测：今后几年运输需求的增长不足以吸收过剩的运力， 2010 年前年增运力 300 万吨左 右 目标方向：航运业四化，即船舶大型化、船队专业化、企业经营集约化、内河船舶标准化 措施：经营资质认定、内河船舶标准化管理、老旧船强制报废、建立运力调控专向基金 16 资料来源：交通部网站 、中国修船 2002-1
Slide 17: 中国国内航运船队船型结构 内河船队以驳船为主 中国沿海和内河船队船型结构 杂货船 散货船 油船 冷藏船 集装箱船 液化气船及化学品船 货驳及推（拖）船 注：外圈为内河船舶，内圈为沿海船舶 资料来源： 1998 年中国航运发展报告 17
Slide 18: 中国国内船舶平均吨位 内河平均吨位过小 中国沿海与内河船舶平均吨位 内河船舶吨位 沿海船舶吨位 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 杂货船 油船 集装箱船 货驳及推（拖）船 散货船 冷藏船 液化气船及化学品船 资料来源： 1998 年中国航运发展报告 18
Slide 19: 内河运力结构亟需调整 内河船队和运输：内河船型达 3000 多种，机型 150 多种，而德国内河机动船 300-4500 吨级 16 种，驳船按航道等级分 4 种船型。 2000 年内河运力 2050 万载 重吨，过剩 20% 左右。改革开放 20 年来，内河货运量年增 3.45% ，货运周转量 年增 4.9% 。 内河机动船 艘数（万） 净载重吨（万 ） 载客量（万客 位） 内河平均吨位 机动船 / 内河总吨位 钢质船数量 / 内河船数量 钢质船运力 / 内河船运力 1995 年 28.9 1369 80.6 45 吨 47% 25% 51% 1996 年 25.9 1300 81.7 1997 年 20.6 1100 85.1 1998 年 20.2 1133 81.6 1999 年 18.4 1193 77 2000 年 17.5 1211 85.4 105 吨 58% 70% 90% 资料来源：中国水运报 2002-7 19
Slide 20: 中国国际海运船队世界地位 散杂货船队比重过大 1999年中国国际船队占世界船队的比重 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% 国际船队 集装箱船 油轮 散货船 杂货船 客船 资料来源： 1999 年中国航运发展报告 20
Slide 21: 中国国际海运船队结构比较 液体能源船队比例过低 与国际船队比较，中国油轮船队、液化气船队结构比重偏低，而集 装箱和散货船队高于世界平均水平 ，中国缺少大型 LPG 船和 LNG 船 1999年10月世界船队结构 载重吨比重 集装箱船 8% 多用途船 2% 散货船 34% 化学品船 1% 液化气船 2% 杂货船 13% 客船 1% 1999年中国国际海运船队载重吨比重 杂货船 7.3% 冷藏船 0.3% 客船 0.2% 原油船 13.5% 成品油船 2.0% 油船 39.0% 集装箱船 13.0% 多用途船 6.1% 散货船 57.3% LPG船 0.2% 资料来源： ISL 、 1999 年中国航运发展报告 21
Slide 22: 中国国际海运船队船龄偏大 内河船队尤甚 中国国际海运船队船龄偏大，内河船队尤甚，船队结构亟待改善 国际海运船队船龄比较 40 35 30 25 20 15 10 5 0 原 成 油船 品 油 船 LP G 船 散 多 货船 用 集 途船 装 箱 杂船 货 冷船 藏 船 客 船 2000年中国国际海运 船队平均 船龄 购置、光租外国籍船船 龄 特别定期检验船龄 强制报废船龄 资料来源： 2000 中国航运发展报告、《老旧运输船舶管理规定》 22
Slide 23: 集装箱船需求集中度很高  世界主要集装箱承 运集团或者联营体 的箱量运力占国际 集装箱运力总量的 三分之二以上。 据统计，２０家全 球最大的班轮航运 公司所订造的 ２ ５００ＴＥＵ以上 集装箱大船，占全 球新船总箱位量的 ６４ . ５％。 全球20大集装箱班轮公司地域分布 50.2 60 49.4 23.5 21.8 40 20.9 20.1 20 0 东亚 北美 西欧 1990年 2001年 各 20大 地区 所 占比例  7 7.1 其他 资资料来源：中华航运网来源： 23
Slide 24: 全球 20 大集装箱运输公司平均租船比例 50% 全球20大租船运力比例 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 89.5% 96.2% 60.6% 47.3% 73.1% 50.5% 马士基海陆 铁行渣华 长荣 韩进 中远 中海 哈劳 南美邮船 平均 24 中远总运力 22.5 万 TEU ，排名 世界第 7 ， 其中租船运 力占 10.7%; 中海总运力 12.6 万 TEU ，排名 世界第 16 ， 其中租船运 力占 89.5% 10.7% 16.7% 6.1% 租船运力比例 资料来源： www.compairdata.com
Slide 25: 中远集装箱船队已列世界第四 中海集装箱正快速扩张 2001 年 7 月 1 日“ 20 大”的运力及订单持有 情况 现有船队 万 TEU （排 名） 20 大 中远 406.9 定单数 TEU /艘 （排 名） 2358 1711 (18) 1566 (20) 万 TEU （排 名） 114.3 预期船队 艘数 TEU /艘 （排 名） 4608 3837 (16) 4157 (13) 万 TEU （排 名） 521.2 艘数 艘数 TEU /艘 （排 名） 2640 1885 (19) 2296 (15) 1726 117 248 10 1974 127 20.1 (7) 11.6 (18) 3.8 (17) 12.1 (2) 24 (7) 23.7 (8) 中海 74 29 103 资料来源：中华航运网 25
Slide 26: 中国集装箱运输发展前景仍很迅速 我国水路集装箱船队 中国集装箱发展前景预测 国际集装 发展战略 国际干线：第 5 、 6 代以上 集装箱船成主流船型 近洋航线： 2000-3000TEU 船为主 长江航线：发展集装箱专用 船和大型集装箱顶推船队 长江、珠江三角洲水网地 区： 发展集装箱机动驳 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 26 2000 年 箱吞吐量 （万 TEU ） 2000 以下 内贸集装 箱吞吐量 （万 TEU ） 300 左右 2005 年 4300-4800 700-750 2015 年 9300-12400 2500-3000
Slide 27: 集装箱运输船队大型化趋势 TEU 全球20大班轮公司集装箱船平均载箱量 / TEU/艘 6000 艘 ） 4000 量（ 4608 1459 1990 2218 2000 2001年中定单 平均 2000 箱 14000TEU （三星重工准备开发） 12500TEU （欧洲船级社协议合作开发） 8800TEU 5000TEU （日韩船厂非常重视） 4000TEU （越来越普遍） 3000TEU （逐步退出干线） 载 0 资料来源：中华航运网 27
Slide 28: 中国集装箱船队船型偏小 中国集装箱船队构成比较 全球20大 中海 中远 船型比例 0% 25.16% 43.40% 37.90% 20% 40% 43.16% 46% 60% 31.78% 51.40% 5.20% 16.10% 80% 100% <2000TEU 2000－4000TEU >4000TEU 资料来源：中华航运网 28
Slide 29: 散货船运力比重偏高 2000 年 我国散货船队运力： 2075 万载重吨 中远散货船运力： 位居世界第二 散货轮运力占比 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 1 国际 33.80% 中国国际 运力 55.90% 资料来源：中国航运发展报告等 29
Slide 30: 散货船队发展将以外贸运输和大型化为 主 十五”期间国际散货船 队 发展战略： “ 继续保持规模优势 适当发展大型散货船 加强与货主合作 未来我国散货船队的发展将 以外贸进出口运输为主 主要外贸货源及进出口方向 ：  煤炭出口  铁矿石进口  木材进口  谷物化肥的进出口 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 30
Slide 31: 油轮比例过低 VLCC 缺乏制约进口运输 2000 年中国国际原油船运力 486 万载重吨 从事原油运输的船公司： 中远、中海、招商、长航 VLCC ： 招商 8 艘，中海租用一艘 国内原油管道将逐步替代水 运而沿海成品油轮前景较好 商船队中油轮运力占比 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 1 中国 15.10% 世界 38.70% 资料来源：“中国进口石油运输可选择方案”、 2000 年中国航运发展报告 31
Slide 32: 石油进口需求大增 VLCC 、沿海成品油轮提上日程 中国进口石油预测 2000 年 0.6 亿吨左右 2005 年 1-1.2 亿吨 2010 年 1.3-1.5 亿 吨 2015 年 2020 年 1.7-1.9 亿吨 2-2. 亿吨 国际油轮船队发展战略：  发展油轮船队，加快油轮船队规模结构的改善。  在争取提高外贸合同承运份额的前提下，发展 20-30 万 吨级大型油轮。 沿海油轮发展战略：大力发展成品油船 资料来源：“中国进口石油运输可选择方案”、 2000 中国航运发展报告 32
Slide 33: 世界 LNG 船发展迅速 英国远洋运输咨询公司预测， 1999-2010 年世界 LNG 贸易量至少增长 38% ， 2010 需要增加 102 艘，其中亚洲增加 50 艘。目前世界 LNG 船年建 造能力 25 艘，远远大于需求，预计船价将有所下跌 ，韩国近年主导世界 LNG 船价格走向。 LNG船艘数 单船平均舱容量 200 150 100 50 0 14 12 10 8 6 4 2 0 2005年 1970年 1975年 19 年 8 0 19 年 8 5 1990年 1995年 2000年 1970年 1975年 19 年 8 0 19 年 8 5 1990年 1995年 2000年 资料来源：“船舶”杂志 2002-2 期 33 2005年
Slide 34: 中国 LNG 需求前景广阔 中石化规划研究院预测 中国天然气需求 中国占一次性能源比例 中国天然气进口 2000 年 300 亿立方米 世界占 22% 入世后关税为 0 2005 年 3.5% 200 亿立方米 2010 年 2020 年 1500 亿立方米 8% 2001年中国燃气比例 人工煤气 22% LPG 63% 天然气 15% 资料来源：中国天然气网站 34
Slide 35: 中国 LNG 船队面临重大发展机遇 LNG 运输市场：广东的液化天然气试点项目是中国政府确定的第一个液化天然气项目 ，中国政府想通过广东的液化天然气试点项目开辟出一条在中国东南沿海地区使用 LNG 的道路，运输以中方为主。福建拟建我国第二个 LNG 接收站。 “ 两个支持”和“两个发展 ”方针：中国政府在开展广东液化天然气试点工作的同 时，支持国内液化天然气运输业 和造船业的发 展。国家计委还召开了“中国 LNG 船国产化研讨会”， 我国计划在 2005 年把 LNG 船造出来。联合执行办公室进行可行 性研究时，明确定出应以中方承运 LNG 为基础，以推动和实现 LNG 船舶国内建造的总 目标，并以国内船厂进行 L N G 船舶建 造可行性研 究为主，启动 L N G 船 舶建造前 期工作。 广东 L NG 试点项目：首期工程要求在 2005 年完工，首期规模年进口量为 300 万吨； 二期工程要求在 2008 年完工，年进口量要达到 500 万吨。首艘 LNG 船要求在 2005 年 10 月交船，一年多后交付第二艘船。首期工程估计最少需要两艘，最多需要 3 艘。 据纽约日报文章： 中国已或将 签署新的年进口 3 5 0 万 吨和 4 0 0 万 吨的 L N G 进 2001 年底中方筹备办公室已向大连新船重工、沪东船厂、江南船厂 、南通中运川 口协议 崎等 4 家国内船厂，发出船舶建造可行性研究邀请函。沪 东中华船厂与 法国船厂 合 作已竞标拿到 2 艘 LNG 船定 单。 资料来源：中国天然气网站、二十一世纪经济报道 35
Slide 36: 中国 LPG 船将受 LNG 冲击  2000 年底液化气船运 输公司共 41 家：  华北地区 2 家  华东及长江中下游 地区 20 家  华南及珠江三角洲 地区 25 家 国内液化气船： 76 艘 运力： 140700 载重吨 舱容： 281400 立方米 年运输能力： 440 万 吨 除 2 艘经营国际航线的一程大型冷压气船外 ， 其余 74 艘均在国内经营从事二程运输，年运 输能力约为 440 万吨， 1999 年国内液化气年 水 运量约 320 万吨，总运力超过总需求达 37.5 ％ 目前国家计划的天然气管输网络的建设，将对 我国 LPG 销售市场造成巨大冲击， 2005 年到 2010 年之后， LPG 市场将面临天然气的巨大 挑战。届时 LPG 的使用范围可能将缩小，需 求增长率将下降 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 36
Slide 37: 2000 年中国 LPG 船型与船龄结构 缺乏大型 LPG 船 国内船队主要经营 LPG 的二程运输，船型普遍偏小。随着国内大型气库 陆续建成使用，小批量短程 LPG 船进口运输会进一步被大型 LPG 船所取 代 我国 LPG 船船型构成 船舶艘数 2 14 7 53 76 船舶类型 70000 立方米以上的冷压船 3000 － 4000 立方米的常压船 2000 － 3000 立方米的常压船 2000 立方米以下的常压船 总 计 占国内 LPG 船总舱容的比例 (%) 53.5 15.8 5.5 25.2 100 我国 LPG 船船龄结构 船舶船龄 25 年以上 20 － 25 年以下 15 － 20 年以下 15 年以下 总计 艘数 11 24 20 21 76 占总艘数比例 (%) 14.5 31.6 26.3 27.6 100 载重吨 45400 54490 20470 20340 140700 占 LPG 船总运力的比例 (%) 32.3 38.7 14.6 14.4 100 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 37
Slide 38: 杂货船队不断萎缩 冷藏船、滚装船和专用船比例增大 19 97- 200 1 年 船队保有量年均增速 整个杂货船队： -0.2% 其中 单甲板船： 4.2% 多甲板船： -6.4% 冷藏船、滚装船和专用船： 占整个杂货船队的比例由 21.5% 上升到 24.6% 资料来源：航运交易公报 2001-04-08 38 2000世界杂货船队船型比例 7% 7% 10% 43% 33% 单甲板船 多甲板船 专用船 冷藏船 滚装船
Slide 39: 特种船运处于成长阶段 在国际航运产业中处于成长阶段。具备较高的技术含量，进入门槛较高 ，因此市场发展较为平稳，经营利润较高，并在一定程度上形成垄断性 公司：世界上只 有少数几家航运公 司介入 中国：中远和中 海特种船专业运输 公司 货源：主要是基 础工业设施建设项 目以及海上石油勘 探开采项目 中远航运 目前拥有船舶 24 艘， 38.6 万载重吨，包 括半潜式子母船，以及舱口尺寸大、起重能 力强的多用途船、重吊船。拟购置包括 2 艘 半潜船、 1 艘滚装船和 10 艘多用途船在内 的 13 艘特种船，中远航运所属船队在海洋 工程运输方面的实力将跻身世界前二位 。 半潜船世界总艘数 14 艘，总载重吨 30 万 吨，中远航运拥有亚洲仅有的两艘半潜船， 2.6 万载重吨 , 为全球的 8.7% 。 资料来源：中远航运招股说明书 39
Slide 40: 中国汽车运输船队发展前景广阔 商品汽车滚装运输是近年来水路运输领域出现的新兴运 输方式，我国汽车滚装运输是从 1992 年开始发展起来的 ， 主要分布在沿海和长江水域构成的“ T” 型区域内 全国 2000 年汽车产量 150 万 辆，其中轿车产量 32 万辆。预 300 计今后 15 年，我国轿车年产量 未来 15 年 200 船运 30 将跨越 300 万辆 以上  汽车生产厂家希望通过水 100 ( 现有运量 5 倍 ) 路运输实现运输的占 30% 以上 ， 轿车产量 32 万辆 即约有 30 万辆以上的汽车可以 通过汽车滚装船运输，是现有 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 运量的 5 倍  40
Slide 41: 中国汽车运输船队 2000 年商品汽车滚装船公司统计 企业 深圳长航 安盛 武汉轮船 上海北方 合计 拥有车位 2007 2020 235 173 4435 车位比重 （%） 45 46 5 4 100 运量 10097 43986 1929 6995 63007 运量比重 （%） 16 70 3 11 100 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 41
Slide 42: 世界游轮近年迅速发展 1998 年全球乘船 旅客达 750 万人次 预计 2001 年 达 1000 万人次 主要地区 欧洲、北美和日本列岛 一些游客已将豪华大型游轮 作为远行旅游的首选工具 向远东和 东南亚地区扩展 1992-1999 年各国游轮到达 我国港口 200 余艘次 资料来源：中国航运发展报告 上海正建国际客运中心 42
Slide 43: 中国普通客轮运输大幅萎缩 海上旅游前景可期 中国客运船型市场： 除客滚船外，沿海客运 航线已全部停运 海上客运旅游一体化将 是我国海上客运的主攻 方向，但我国国际游轮 航线只有日、韩等短途 航线，我国大型游轮尚 是空白，水上国际游客 很少且由外国游轮承运 常规客船：占绝大多数，运输市场逐 渐萎缩，面临着艘数多、船龄大、船 型小等问题 客滚船：客滚船主要集中于环渤海湾 地区、琼州海峡和舟山群岛。运输潜 力较大，但造价高、更新困难，目前 的客滚船大多为二手进口船，船龄偏 大 高速船、旅游船和双体高速船：新 兴船型，船龄偏低，但船舶运力较小 资料来源：中国航运发展报告 43
Slide 44: 常规客轮亟需淘汰，新型客轮亟待发展 2000 年中国水路客运船型结构 常规客船 客滚船 高速船 旅游船 气垫船 双体高速船 潜水观光船 船舶运力 船龄 资料来源： 2000 年中国航运发展报告 44
Slide 45: 中国国际海运公司远洋运力 10 强 中远、中海和中外运三大集团占中国国际海运总运力的 65% 1999 年国际海运公司远洋运力 10 强 载重吨（万吨）  中远集团 1712.1  中海集团 523.1  中国经贸船务公司 106.3  福建轮总 28.96  江苏远洋 15.08  山东国际海运公司 14.92  广东远洋 14.65  广州太平洋船务 13.04 资料来源：  山东烟台国际海运公司 1999 年中国航运发展报告 12.97 45
Slide 46: 中国沿海航运企业十强 中海独占沿海运力 70% 经营沿海运输 的运力主要集 中于中海集团 ，占沿海运力 的 70 ％。内 河运输小型航 运企业和个体 经营散户较多 ，除长航集团 的运力 226 万 吨占 11 ％外 ，其他船公司 的运力份额均 低于 1% 2000 年国内沿海航运公司运力规模前十名 载重吨 （万吨 )  中国海运（集团）总公司 599  中国长江航运（集团）总公司 45  浙江省海运集团总公司 37.4  福建省轮船总公司 26.4  宁波海运（集团）总公司 23 资料来源： 2000 年 中国航运发展报告  广东海运股份有限公司 20.5 46
Slide 47: 中远重点发展集装箱、液态散货和特种船运 输 逐年提高租船比例 中远集团： 运力规模跻身世界远洋航运企 业前三甲 540 余艘商船 1,706 万载重吨，占中国国际 海运运力的 46.1% 其中杂货船：世界第一 128 艘 175.3 万载重吨 干散货船：世界第 二 集装箱船：世界第 五 特种船：海洋工程 运输世 38.6 万载 界前二， 24 艘 中远将重点发展集装箱运输业，巩固散货 运输，积极拓展液态散货运输和特种运输 在经营好自有船舶的基础上，通过掌握 大于自身运力需求的货源，根据市场变 化灵活租船经营，在提高效益的基础上 ，使租入船的比例逐年提高 “ 九五”期间，中远集团已经在国内船 厂订造了散货船、多用途船、油轮、集 装箱船、半潜船等各型船舶共 70 艘、 349 万载重吨，占国内船厂建造内 销远洋船舶的 90% 以上 资料来源：中远网站 47
Slide 48: 中海集团大肆扩充集装箱和油轮船 队规划成为世界一流航企 中海集团总资产 310 亿元，船舶 341 艘， 889 万载重吨，拥有 油运、货运、集装箱运输、客运、特种货运输五大专业船公司 “ 十五”发展规划： 实现跨越式发展，主力船队的 规模和总收入将进入世界先进 ] 航运企业的行列。形成海上以 集装箱船舶为主力船队、陆上 以物流为核心产业的两大支柱 近年来中海集团的集装箱运输飞速 发展，形成了 100 余艘集装箱 产业体系。船队结构基本实现 船， 12 万箱位的运输规模， “十 规模化、大型化、专业化的战 五”期间，集装箱船舶将成为中海 略调整，在“十五”期间，建 航运业的主力船队和支柱产业 设 成为世界一流航运企业 资料来源：中海网站 48 中海油运经营和管理各种油轮 92 艘 ，其中原油船 53 艘，成品油船 39 艘，载重吨位达 230 万吨，在国内 海上石油运输市场占有 70% 以上的 份额。将加大老旧油轮的处置改造 及新造船的力度
Slide 49: 中外运主要从事租船外贸运输业务 中外运集团 中国经贸船务公司 统率中外运旗下航运船 队，‘九五’期间第一次利用中国政府贷款 造船，申请到国家计委的十亿美金的造船贷 款 中国外运通过其所属的中国租船公司从事租 船业务， 1998 年 3 月与中国对外贸易运输 总公司（中外运）主要海运部门海运一部重 组，业务包括船舶租赁买卖业务与船舶经营 管理业务。在四十多年的租船活动中，中租 公司与世界上近 600 家船东、租船经营人、 租船人、代理公司及油商保持密切联系 我国第三大船公司 总资产： 220 亿元 船队：近 200 万载重 吨 平均船龄：不到 6 岁 主要船型：以散货船 和集装箱船 为主 资料来源：中外运网站 49
Slide 50: 长航未来 2 -3 年将对长江运力进行重大 调整 长航集团 全国内河最大 企业 年运能力达 8000 万吨 船舶载货吨、 客位数、主机功 率分别占水系总 量的 40% 左右 货运周转量占 长江干线航运企 业总量近 70% 长航预测未来 1 0 年： 长江干线货运量年增 3.7% 集装箱和商品车运输增长率大大提高 未来 2 -3 年长航将对长江运力进行重大调整 ： 2005 年前长江省际运力总量基本不变，船龄降到 9 年 平均吨位达到 200 载重吨，平均箱位达到 100TEU 机动货船比例提高到 40% 干散货船运力降到 80% 化学品和液化气船比例达 1.5% 商品汽车和集装箱船等其他占 6.5% 彻底淘汰水泥木质船，逐步淘汰老旧客船、干散货船 更新发展集装箱、散装水泥、冷藏船、商品汽车、油 轮、化学品船、液化气气船  鼓励新建改建江海直达船、汽车滚装船。 资料来源：中国水运报 2002-7-11 50
Slide 51: 三、造船供给分析 世界造船分析 世界造船市场预测 中国造船行业概况和进出口 中国造船企业集团分布和地域分布 中国重点造船企业介绍 中国造船技术 51
Slide 52: 世界船厂接单和手持定单 10 年变化 最近遭遇世界贸易寒冬袭击 世界船厂手持定单和接单量变化 手持定单 15000 10000 5000 0 19 92 年 19 93 年 19 94 年 19 95 年 19 96 年 19 97 年 19 9 8年 19 99 年 20 00 年 20 01 年 资料来源：船舶工业技术经济信息 2002-1 52 新船成交
Slide 53: 产能快速增长 最近世界造船能力过剩 30% 左右 世界船舶市场（万载重吨） 世界造船能力（百万登记吨） 40 30 20 10 0 1980年 1990年 2000年 日本 韩国 西欧 其他 世界 2000 年 新造船成 交量 新船交付 量 拆船量 7030 2001 年 5010 4380 4700 1880 2440 资料来源：海运情报 2002-4 53
Slide 54: 中国产量位居世界第三 增长率和接单量更具潜力 2001 年造船竣工量 2001 年新船接单量 十强国家 （统计：英国劳氏） （统计：克拉克松） 竣工量 增长 新船接单量 占世界总 率 量比例 （万总吨） (%) （百万修正吨） 日本 7 36.1% 世界 3129 -1.70% 韩国 6.2 31.9% 中国 2.2 11.3% 日本 1202 0 德国 丹麦 韩国 1161 -5% 克罗地亚 波兰 AWES 412 2.30% 西班牙 荷兰 中国 183 10.90% 意大利（以上欧洲国家均小于 1 ， 注： AWES 西欧国家 所占比例均小于 资料来源：水运文献信息 2002-4 、海运情报 54 5% ）
Slide 55: 日韩垄断世界十强，韩国包揽前四 2001 年世界造船企业产量十强 现代重工 载重吨 大宇造船 三星重工 三湖重工 日立造船 石川岛播磨 常石造船 日本钢管 大岛造船 今冶造船 533.5 290.2 221.4 171.5 8 168.4 27 157.1 9 153 23 132.7 15 111.5 41 35 22 8 55 艘 540.9 万 注：统计机构 --- 克拉克松研究公司 资料来源：中国船舶报 2002-7-5 55
Slide 56: 1999 年日韩主要造船公司新造船竣工量 世界领先公司造船规模很大 日本 （万总吨）  三菱重工 132.9  石川岛播磨  住友重机  日立造船  三井造船  日本钢管  川崎重工  日本所有船厂 韩国 （万总吨）       现代重工 大宇造船 三星重工 三湖重工 韩进重工 韩国所有船厂 340.4 205.2 237.9 69.1 39.3 915.7 2001 年韩国出口 97 亿美元，同 比增长 17.7% 资料来源：日本海事产业研究所 56 107.0 76.3 75.6 72.9 69.1 44.2 1107.9
Slide 57: 日本七大造船企业重组成为 两家重工企业、四家造船专业企业 2002 年 6 月底，日本七大造船企业的重组方案已成定局： 日立造船的造船部门与日本钢管的造船部门合并成“统一造船” ( 日立造船、日本钢管各占 50 ％股权 ) 石川岛播磨的造船部门与住友重机械的军船建造部门合并成“ IHI 联合造船” ( 石川岛播磨占有 95 ％股权，住友重机械占有 5 ％股 权) 川崎重工的造船部门从川崎重工中分离，成立独立经营的子公司 “川崎造船” ( 川崎重工占有 100 ％股权 ) 住友重机械的造船部门从住友重工中分离，成立独立经营的子公司 “住友重机械船舶工程” ( 住友重机械占有 100 ％股权 ) 原三菱重工、三井造船无变化 “ 统一造船”、“ IHI 联合造船”和“川崎造船”定于今年 10 月 1 日正式启 动 “ 住友重机械船舶工程”定于 2003 年 4 月 1 日正式启动 资料来源：中国船舶报 57
Slide 58: 船舶比价结构 液化气船、化学品船和滚装船相对价高 不同等级各种船型船价百分 率 载重吨 5000-10000 15000-20000 25000-30000 散货船 集装箱船 滚装船 油轮 成品油船 化学品船 LPG/LNG 船 112 130 251 122 133 287 338 110 125 250 120 131 279 335 107 123 249 120 131 274 332 58 资料来源：“国际航运投资决策”
Slide 59: LNG 船、汽车运输船等高附加值船中国未能 承造 1998-2000 年中新造船各船种所占比重 % 原油轮 成品油轮 石油化学品船 LPG 船 LNG 船 散货船 杂货船（单甲板） 杂货船（双甲板） 冷藏船 集装箱船 滚装船 汽车运输船 渡船 旅游船 日本 36 23 36 58 39 64 26 16 82 29 0 54 28 3 韩国 60 39 11 10 58 19 1 13 12 28 0 22 3 1 中国 1 15 2 14 0 7 14 45 6 5 0 0 0 0 西欧 2 5 37 14 3 1 39 21 0 21 100 17 55 96 其他 1 18 14 4 0 9 20 5 0 17 0 7 14 0 59 注：以世界合计为 100% 计 资料来源：日本海事产业研究所
Slide 60: 未来造船市场预测 2006-2010 年达到高峰 短期市场预测： 20 01- 200 2 年造船 竣工高峰，然后急剧下降 未来15年新造船预测 250 200 150 100 50 0 年均造船金额 新造船需求 2001-2005年间新造船船种比例预测 油轮 2001-2005 2006-2010 2011-2015 散货船 集装箱船 LNG/化学品船 杂货船 其他 预测机构：英国海运咨询公司（ OSC ） 资料来源：“海运情报 ” 60
Slide 61: 中小型船舶市场竞争激烈 特种船舶建造难度高 以前中国船舶工业贸易公司的划分 2 万吨以上划归大船， 2 万吨以下简称为中小型船舶 我国建造大船的厂家不超过 15 家，只能建造中小型船的厂家超过 60 家 中小型船舶建造市场特点 • • • • 批量小，同类型船一般建造数量以两条为主，一般如果有四 条相同类型船就算批量很大 品种经常更换，没有长线产品，必须有很强的技术储备和建 造不同船舶品种的经验 造船厂家众多，市场竞争激烈程度远高于大型船舶船东 船东要求高，建造难度大，特别是特种船舶 61
Slide 62: 中国造船出口增速较快 中国造船工业产值和出口增长速度相对整个经济和机电 行业一度处于领先水平，但近几年已处落后水平 1994-1998年年均出口增长率 1990-1995年工业产值增长率比较 33% 35% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 33% 24.50 % 11% 外贸出口 总额 机电产品 出口 船舶出口 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 30% 26.00% 22% 轻工业 重工业 机械工业 船舶工业 1 资料来源：中国船舶工业经济研究中心
Slide 63: 世界船舶出口比例很高 中国更高但在下降 船舶出口比例 世界新船年出口 值达 250 亿美元 左右 2000 年的新船订 单中，出口船比 例同比下降了 16% ，扭转了近 年来“国轮外造 ，外轮国造”的 局面 100% 1999年 2000年 80% 世界67% 日本通常 中国接单 中国接单 60% 40% 88% 64% 40% 20% 0% 1 2 3 4 资料来源：船舶工业技术经济信息第 205 期、其他资料 63
Slide 64: 中国船舶进出口 中国船舶与浮动结构体的进出口与整个进出口相比， 前高后低，目前增速缓慢，进出口结构中以出口为主   中国船舶及浮动结构体进出口额（亿美元） 中国进出口额（亿美元） 出口 25 20 15 10 5 0 199 1992 年3 199 年4 199 年5 199 年6 199 年7 199 年 8年 199 2009 年0 年 进口 进出 口总 额 6000.0 4000.0 2000.0 0.0 年份 出口额 进口额 进出口总 额 资料来源：中国统计年鉴 64 1992 1994 1996 199 820 00
Slide 65: 中国新船建造十大造船企业 2001 新船建造量（万综合吨） 1 、沪东中华 100.41 2 、大连新船重工 54.32 3 、江南造船集团 52.92 4 、大连造船集团 23.6 5 、上海船厂 23.14 6 、广船国际 17.3 7 、南通中远川崎 16.39 120 100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 资料来源：海运情报 65
Slide 66: 中国销售收入十大造船企业 占据行业 2/3 市场 收入前十船厂 2001 年市场占有率达 75% 2001 船舶销售收入十强（万元） 1 、沪东中华 284218.9 2 、江南造船集团 261279.0 3 、广船国际 191693.1 4 、大连新船重工 150000.0 5 、武昌造船厂 146179.0 6 、大连造船厂 121734.0 2001 年综合排名前五 净资产税前收益率 南通中远川崎 靖江造船厂 16.01% 国营武昌造船厂 沪东中华 4.06% 广船国际 0.74% 6.04% 5.85% 资料来源：国家统计局 66
Slide 67: 2001 年排名前六造船船型 面向大型和高附加值船型 造船企业 沪东造船集团 7.45 万吨散货船 集装箱船 成品油轮、 石油液化气船 30 万吨 VLCC 集装箱船 海上浮式生产储油轮 海上浮式储油轮 火车渡船 7 万吨以上散货船 原油 / 成品油轮 3 万吨多用途船 1.23 万吨滚装船 三用工作船 散货船 多用途船 3100TEU 高速集装箱船 原油 / 成品油轮 多用途船 高速客滚船 船型 完工艘数 10 5 1 4 1 1 1 1 5 2 1 1 2 3 1 1 5 1 1 3 承接定单艘数 资料 来源 大连新船 1 2 水运 管理 2002 第6 期 江南造船集团 大连造船厂 上海船厂 广船国际 6 67
Slide 68: 我国造船两大集团分割、地域分布集中 2001 年中国新造船接单量 出口船 中船集团 中船重工 江苏船厂 （含中央企业） 其他省市船厂 （ 9 家） 合计 251 万载重吨 146.4 282 89 768.4 国内船 96 14.6 70 1 171.6 合计 347 151 352 90 940 地方造船企业发展很快，从 1998 年开始，年造船产量和接单量占到全国一半，普遍 反映造出口船无人担保，进出口银行不给贷款，许多定单白白放弃 造船地域性强：江苏、广东、山东、辽宁等沿海省市造船企业数量占全国的 63% 江苏已形成了以南通中远川崎、江苏新世纪造船有限公司、扬子江船厂有限公司、 长航金陵船厂、江苏江都船舶集团公司、中商集团口岸船厂为龙头的 一批骨干企业 资料来源：海运情报 68
Slide 69: 上海占据中国造船业“半壁江山” 上海的造修船骨干企业都隶属于中国船舶工业集团公司 造船能力： 300 万吨 2001 年造船吨位： 181 万吨，同比增加 60 万吨，相当全国的 40% 左右 主要企业 主要船型 “ 中国江南型”、“中国沪东型”巴拿马型 散货船已在国际市场上创出品牌 成功开发出 LPG 船、化学品船、大型自卸船 、高速集装箱船、第七代大型集装箱船等附 加值较高的新产品。 正在加紧开发液化天然气 (LNG) 船 上海外高桥造船公司一期 江南造船 ( 集团 ) 公司 沪东中华造船 ( 集团 ) 公司 上海船厂等 资料来源：中国造船网 69
Slide 70: 地方造船领头羊—江苏 “ 九五 ”期 间 苏业较发 江 船舶工 取得了 快 展 基建技改投资： 31.7 亿元造船 吨 完工 位： 220 万 吨 出口船完工： 创汇： 269 艘 8.9 亿美元 主要造船企业 南通中远川崎船务工程公司 江苏扬子江船厂 中商集团口岸船舶工业公司 靖江造船厂 2000 年 造船能力：超 150 万 过 吨 订单： 手持 430 万 吨 完工： 68 万吨 镇江船厂等 资料来源：中国造船网 70
Slide 71: 福建成立厦门船舶重工股份有限公 司 经过发 几年 展，福建初步形成了多 层产经营 次、多功能的造船生 体系 厦门船舶重工股份有限公司 成立时间： 2002-3 注册资本： 2.5 亿元 主要资产 ：厦门造船厂 [1996 年开始进行 3 年多的易地改造 ，形成年造 3.5 万吨级船舶 3 艘（可兼容 7 万吨级船舶）的能力 ；改造后为德国船东建造１２艘３万吨级集装箱货船。今年企业 通过改制着手启动二期改造工程，改造后将形成年造 8 艘 3.5-10 万吨级船舶的生产能力，预计年产值达 31.35 亿元人民币（含修 船 112 艘）。最近承接挪威 4 艘 5.2 万吨级散装货船订单，总造 价 6 亿多元 ] 福建“九五 ”期 间 实现业总产值： 62.5 亿元 工 产 造船 量： 32.4 万 吨 出口船舶： 73 艘 创汇： 2.2 亿美元 200 0 年 业团 福建船舶工 集 公司 船舶承接： 21 艘 实现润： 660 万元 利 创汇： 3300 万美元。 资料来源： 中国造船网、公司网站 发起人： 福建省船舶工业集团公司（主发起人） 福建闽东电力股份有限公司（上市公 司） 厦门建发股份有限公司（上市公司） 重庆钢铁股份有限公司（香港上市公 司） 71
Slide 72: 山东建设三大船舶工业基地 东业瞄渔 山 省船舶企 场产经营稳 建造市 ，生 发展 准船 步 山东建设的船舶工业三大基地 以青岛、 日照为中 心的特种船 生产基地 重点发展：集装箱船、海洋工程船、化学品船、成品 油船、液化气船、天然气船、 游艇和海洋 石油平台等高技术特种船 同时发展：高速玻璃钢救生艇、巡逻艇、缉私艇等专 业化船艇 以烟台、威海为中心的远洋专用运 输船生产基地 建成船舶总装、渔船专业设计制造基地 重点生产：远洋捕捞船、超低温冷藏运输船和旅游船 以济宁为中心的大 型渔船生 产基地 建设内河船舶设计开发制造基地 开发内河高档次旅游船和货运船。 72 2000 年 1 ～ 11 月 销售收入： 10.58 亿元 建造船舶： 442 艘、 13 万 吨 青岛将建国内最大修造 船基地：预计 2004 年交 付使用，设计造船能力为 200 万吨 / 年，拟建成 15 万吨级以上及 30 万吨级修 船坞各一座， 30 万吨级以 上及 50 万吨级造船坞各一 座 资料来源：中国造船网
Slide 73: 中船重工成立三年增长迅速 中船集团成立三年业绩增长（亿元） 600 400 200 0 工业产值 工业增加值 总资产 106 147 20 40 340 1999年 2001年 526 6 4 2 0 -2 -4 -3.9 -6 利润 出口 1.6 3.6 中船集团三年( 亿元) 4.4 资料来源：中国水运报 2002-7-5 73
Slide 74: 中船重工“十五”规划 瞄准八大高附加值船型 风帆股份 （准备上市） “ 十五”将投资 90 亿元 大连造船厂 “ 十五”末 造船能力将达 400 万吨 中船重工 大连造船新厂 武昌造船厂 造船产量将达 300 万吨 出口创汇超过 10 亿美元 北海造船厂 渤海造船厂 山海关船厂 利润 5 亿元以上 “ 十五”瞄准八大船型： 资料来源：中国水运报 2002-7-5 、公司网站 LPG 、 LNG 、客滚轮、 大型集装箱轮、豪华客轮、 74
Slide 75: 中船集团力争 2010 年进入世界三 强 江南造船 （集团） 沪东中华造船 （集团） 自 1997 年 7 月 1 日成立来，三 年累计新船接单 667 万吨， 445 亿元；其中出口定单 470 万吨， 合同金额 24 亿美元 2001 年实现利润 1.6 亿元 2001 年造船产量 209 万吨， 进 团 入世界造船集 前五名 2002 年底 造船能力将达 400 万吨 修船坞容 64 万吨 柴油机产能 120 万马力 资料来源：中国船舶报、公司网站 75 江南重工 沪东重机 中船 集团 外高桥造船 广船国际 上海船厂 注：芜湖造船厂也属中船集团
Slide 76: 中船集团趁机抓紧改革 中船集团重组目标 和时间 安排 中船集团成立以来一直都在进行重组工作 ，利用朱总理支持船舶出口的多次指示以 及集团生产定单任务饱满的最好时机， 2003 年～ 2004 年要抓紧改革，取得实效 ，建立业务结构合理、管理层次分明、运 行机制良好的管理模式，到 2005 年和 2010 年，分别进入世界造船集团“五强” 和“三强” 减员增效 中船集团公司精简机构、精简管理人员、 减员增效（简称“三精”）试点工作已取 得阶段性成果，下一步将全面开展所属企 事业单位的精官简政工作，并要求在年底 前完成 。 2002 年全集团公司要减员 5% “ 壳 资源”重组 按照造修船、钢结构和船用配套三大业 务结构，将优质资产逐步注入“广船国 际”、“江南重工”和“沪东重机” 3 个壳资源，从而构建起集团公司全新的 组织构架和管理体制。 2002 年要率先 发挥“广船国际”壳资源作用，推进广 州地区三个造船企业的重组；抓好江南 重工和沪东重机产品经营，尽快恢复融 资功能 加大集团 公司科研 力量整合进程 批准了七○八所与外高桥造船有限公司 设计力量整合方案，广船国际与广州船 舶设计院的整合工作也在进行，江南与 沪东中华就 LNG 船相关技术共同研发 资料来源：中船集团陈小津总经理讲话以及内部人士访谈 76
Slide 77: 上海地区船厂合并重组  继去年江南与求新、沪东与中华的联合重组后，今年抓住上海浦江开发机 遇，中船集团正在进行上海地区江南造船集团和沪东中华集团、上海船厂 的合并重组  利用船厂搬迁进行造船产业升级和企业组织集中，同时对黄浦江畔的上海 船厂浦东地块进行开发。中船集团将建设包括广船国际以及上海各船厂在 内的五大基地，上海船厂崇明基地年底有望形成修船能力，江南造船 ( 集 团 ) 搬迁长兴岛获得上海市政府大力支持、广船国际也在规划新基地。  当前作为改革的第一步，为发挥集团优势，中船集团要积极推进重大产品 经营适度集中、主要材料设备采购集中、产品开发管理集中和重大资金管 理集中这“四集中”改革。在经营方面，中国船舶工业贸易公司将更加发 挥出口接单主渠道作用。 资料来源：内部人士消息及其他来源求证 77
Slide 78: 大连新船技术设施超群 设施 船坞 长 宽 深 长 宽 长 宽 尺度 365m 80m 12.7m 306m 50m 200m 76.4m   最大能力 300,000dwt 配备吊车 900 吨龙门吊 160 吨门座式吊 30 吨门座式吊 580 吨龙门吊 2X100 吨门座式吊 2X30 吨门座式吊 1X80 吨门座式吊 1X20 吨门座式吊 2X80 吨门座式吊 2X30 吨门座式吊 船台 170,000dwt H3 船台 舾装码 头 50,000dwt 资料来源：公司网站 78
Slide 79: 大连新船位居中船重工旗舰 建造交工的典型船舶： 30 万吨原油轮 5618TEU 集装箱船 11.5 万吨 /11.8 万吨穿梭油轮 9.8 万吨成品油轮 2.5 万吨油水补给船 15 万吨散货轮 5.2 万吨大舱口船 还将开发建造大型 LPG 、 LNG 、大型集装箱船、 滚装船 海洋工程：海上生产 / 生活模块、 人工岛、钻井平台、 FPSO 非船项目：高层建筑和钢结构 目前手持订单： 为伊朗国家油轮公司建造 VLCC 船 5 艘，首艘已于 2002 年 8 月 1 日签字交工； 　　　　　 为中国海运集团总公司建造 的 5618TEU 集装箱船； 　 11 万吨成品油轮系列船； 为中国海洋石油总公司建造 的 15 万吨 FPSO ；　 为美国 CONOCO 建造的 20 万吨 FPSO 的船舶部分等。 资料来源：公司网站 79
Slide 80: 现代化大型船制造基地 新建外高桥造船基地 规划占地总面积 210 万平方米，分二期 建设 一期工程： 占地面积： 144 万平方米 年造船能力： 105 万载重吨 造船设施：两座大型造船坞 一号造船坞 480 米长 X106 米 宽 二号造船坞 360 米长 X76 米宽 600 吨门式起重机 2 台 二期工程： 造船设施：再配置 600 吨门式起重机 2台 二期后年造船总量： 180 万载重吨 主要承接船型 超大型、高技术、高附加值的各类船 舶和海洋工程构造物。代表产品： 30 万吨级大型油船（ VLCC ） 17 万吨级好望角型散货船 16 万吨级苏伊士型油轮 10 万吨级阿芙拉型油船等 已接定单 4 艘 17.5 万吨好望角型散货船 中海油 15 万吨级产储轮 海上浮式生 (FPSO) 定单 油 资料来源：公司网站 80
Slide 81: 沪东中华集团 中国首家年造船量达百万吨企业 　 沪东船厂 中华船厂 上海爱德华造 船（中德合资 ） 2001 年合并组建，造船 总吨位占全国 1/4 投资 10 亿元的大规模技 改预计今年年底完成， 将有一个质的飞跃 总资产： 70 余亿元 职工人数： 14000 名 生产区域：黄浦 江两岸 占地面积： 135 万平方 米 码头岸线： 2000 米 造船设施： 沪 东 中 华 集 团 VLCC 级干船坞 1 座 12 万吨级浮船坞 1 座 12 万吨级 1 座 7 万吨级船台 1 座 2 万吨级以下船台 3 座 600 吨门式高吊一座 100 吨以上高吊 8 座 81 东鼎钢结 构公司 沪东重机 资料来源：公司网站
Slide 82: 沪东中华船型丰富 积极开发七千箱集装箱船 可造船型 集装箱系列： 5618 箱和小型 2700 吨多用途集装箱船、 2700 箱冷风集装箱船。 积极超 前开发设计七千箱集装箱船 油轮系列： 52000 吨储油轮、 5000 吨成品油轮和 71000 吨原油轮等 高技术船： 船、 20200 烯运输船 汽车滚装船、自卸式散装水泥船、三用工作船、旅游船 、客轮等 散货船：以 7.45 万吨“中国沪东型”为代表的各种规格船达到世界先进水平 军舰和其他船舶：破冰型多用途拖轮 、海关缉私船 、导弹快艇、导弹护卫 舰、 2000 立方米耙吸式挖泥船 、综合试验船 、气垫船 、海洋调查船 、科学考察船、电 资料来源：公司网站 子 82 液体散货船： 4200 立方米 LPG 船、以 POD 电力推进的 1A 冰级化学品 立方米电力推进化学品船、 5340 立方米乙
Slide 83: 沪东中华非船产品和船用设备 沪东重机船用柴油机占国内市场 60% 以上 非船产品 主要业务： 制作超高层建筑、大型桥梁 和煤气柜、压力容器、大型金属 结构件等 钢结构业务：曾以南浦大桥、京 城大厦、大庆电视塔、上海证券 大厦等一大批标志性的大型钢结 构工程，有钢结构大桥主力军的 美誉。 煤气柜业务：集团制造的 90 余 座 1-30 万立方米干式煤气柜遍布 全国 20 多个省、市、自治区 柴油机和工程机械 柴油机产品：主要包括具有世界先 进水平的 MAN-B&W 系 列、 NEW SULZER 系列和 S.E.M.T 系列等船用中、低速大 功率柴油机，沪东重机公司生产 的船用柴油机，国内市场占有率 达 60% 以上 工程机械：备配件、大型铸锻件等 ，同时拥有陆用电站、地铁盾构 、冶金设备等工程机械成套设备 的制造、安装和维修能力 资料来源：公司网站 83
Slide 84: 江南造船集团船型丰富 散货船系列 2.7万吨 3.4万吨大湖型 4.5万吨灵便型 中国江南巴拿马型 军舰及科考船 潜艇 远洋调查船 远洋打捞救生船 远望号航天测量船 新型导弹驱逐舰 大量技术储备 LPG 船系列  3000立方全压式 全冷式液化气船 LNG船 4200立方半冷半压式 16500立方半冷式 22000立方半冷半压式 其他船型 1.82万吨多用途船 5万吨大开口型 700TEU集装箱船 1236TEU高速无舱盖集装箱船 巴拿马型油轮 汽车滚装船 三用工作船 7万吨自卸船 1.37万吨级化学品船 FPSU储油船 琼洲海峡火车渡船 AMD全铝穿浪型双体船 全铝自控高速客船 84 　　 5.1万吨 资料来源：公司网站 8200立方半冷半压式
Slide 85: 江南造船集团技术设施先进 浦江开发可能搬至长兴岛 2000 年 8 月 28 日，相邻的两个百年老船厂江南与求新重组成立江南造船集团 设施 尺度 147MX31.8M 187.5X30.2 232X39.6 242.4Mx24.5 m 275mX38m 53160 平方米 8 万吨级船舶 2X150 吨吊车 4X100 吨吊车 1X75 吨吊车 2X60 吨吊车 最大能力 配备吊车 1、2、3号 船坞   长X宽 1 号船台 2 号船台 组装和预舾 装平台总面 积 资料来源：公司网站 85
Slide 86: 江南造船厂—中国民族工业的摇篮 资料来源：公司网站 86
Slide 87: 上海地区相对较小的船厂 上海船厂正准备搬迁 总资产： 23 亿元 最大年造船能力： 16.5 万吨 /6 艘 年修船产值： 3 亿元 崇明岛的新船坞和码头即将建成 海洋工程 建设我国第一艘半潜式海上石油 钻井平台“勘探三号” 改建“渤海 8 号”和“渤海 10 号”两艘自升式钻井平台年产钢 结构生产能力 3 万吨 主要设施 3 万吨、 6 万吨级船台各一 3.5 万吨级浮船坞一座 正在改建一座 8 万吨级干船 坞 和一座 4 万吨级干船坞 上海船厂崇明修造船基地 预计 2002 年年底可基本形成修船 能力 ，一期工程包括续建 10 万 吨级修船浮船坞，修船舾装码头 ， 7 万吨级船台，完工后预计年 造船 35 万吨，年修船产值将达 2.5 亿元 资料来源：公司网站 87
Slide 88: 广船国际最近三年财务数据 盈利能力不佳 经营能力 广船国际 应收账款周转率 ( 次 / 年 ) 存货周转率 ( 次 / 年 ) 总资产周转率 主营业务利润率 每股收益 ( 元 / 股 ) 获利能力 净资产收益率 每股经营活动现金流 ( 元 / 股 ) 偿债能力 流动比率 ( 次 / 年 ) 速动比率 ( 次 / 年 ) 资产负债率 (%) 总资产 ( 万元 ) 净资产 ( 万元 ) 主营业务收入 ( 万元 ) 净利润 ( 万元 ) 2001 年 3.232 10 ． 136 0.843 4.35 0.02 1 .4 5 % 0.675 0.958 0.771 72.9% 251026.25 61772.98 207660.32 897.83 2000 年 2.184 10.313 0.755 4.71 -1.476 -1 1 5 .4 3 % 0.048 0.850 0.762 71.7% 241838.05 62882.46 222226.99 -72586.96 897.8 88 1999 年 1.83 5.87 0.67 12.66 0.022 0 .0 8 % 1.38 1.21 59.63% 公司实力 资料来源：公司财务报表
Slide 89: 广船国际补贴收入远超利润 业务名称 收入比例 利 中国业务所占比重 润贡献 1999 年 造船 65.0% 25.14% 45.0% 修船 1.0% 2000 年 3.0% 33.32% 集装箱制造 25.0% 27.0% 2001 年 钢结构工程 4.0% 2.0% 26.89% 补贴收入 99 年 陆用机械 5.0% 2000 年 2001 年 23.0% 内销远洋船补贴收入 3189.7 5808.9 755.7 内销远洋船增值税返还 103 692.4 3440.5 营业税返还 5.4 补贴收入合计 3298.1 6501 4808.2 资料来源：公司财务报告 净利润 110 89
Slide 90: 广船国际主要船型 滚装船、半潜船和成品油轮 造船业务 造船设施： 3 万、 4 万、 4-6 万吨 级造船船台各一座 可造船型： 6 万载重吨下的各种船 舶； 业已涉足滚装船、客滚船、半 潜船等高技术含量船舶市场； 成品油轮亦形成系列产品； 客滚船是中国首次建造的船型 ， 代表当今中国最高造船术水平 钢结构年生产能力：可达 1 万 吨 集装箱年产量：可达 6 万 TEU 修船：修船码头岸线长达 480 米 ， 万吨级干坞一座 其他业务 其他业务还有：电梯、港口机 械、 年造船能力：超过 20 万载重吨， 年产万吨级船舶 10资料来源：公司网站、公司财务报告 艘左右。 90
Slide 91: 合资船厂典范 南通中远川崎船舶工程有限公司 按正常生产计划安排，生产能力相当于年建造 8 艘巴拿马型散装货轮 为大连远洋运输公司建造的第一艘 30 万吨 VLCC 计划于 2002 年底全面竣工 2002 年 9 月 2 日第二艘 VLCC 油轮开始进坞搭载 成立时间 注册资本 总投资 合资双方 计划中 主要产品 成立以来 承接定单 轮 1998 年 3-18 8,000 万美元 2 亿美元 中远和日本川崎重工各占 50% VLCC 、苏伊士及阿芙拉型油 轮 5250TEU 集装箱船 5-18 万 DWT 散装货船 12 条船舶，其中： 2 条 5250TEU 集装箱船 2 条 30 万吨 VLCC 超大型油 工厂面积 码头长度 船坞尺寸 门式起重 机 摇臂式起 重机 摇臂式起 重机 最大建造 能力 560,000M2 540M 长 350M× 宽 68M× 深 12.8M 300T×2 150T×2,40T×1 50T×1,10T×1 30 万 EWT 91 资料来源：公司网址
Slide 92: 两大集团以外重点企业 中商集团口岸船舶工业公司 原国内贸易部直属企业 ，紧傍泰州港 公司占地面积 25 万平方米，固定资产 1.2 亿元 主要造船设施 3000T 级船台一座 5000T 级船台一座 10000T 级船台一座 3000T 级干船坞一座 配备 35T 克林吊的 150m 舾装 码头一座 100T 门吊一座 50T 门吊一座 3000T 级油轮 250TEU 集装箱船、 5000T 以下多用途集装箱 船 6400KW 以下的顶推轮、全回转拖轮 5000T 以下举力浮船坞 12000T 以下甲板驳和吊驳 1000KW 以下各类渔轮 1000T 以下各种冷藏运输船 船舶产品 12000T 、 6300T 多用途货轮 资料来源：公司网站 60m 以下各种巡逻艇、交通艇、工作艇 各类中型沿海汽渡等 92
Slide 93: 中国首家股份制造船企业 江苏扬子江船厂有限公司 造船为主，同时进行拆船和加工大型金属结构件业务的综合性企业 地址：江阴 2000 年底总资产 2.89 亿人民币 2000 年造船完工量： 6.2 万吨 主要造船设施 50000 吨级船台： 220m×42m ／ 1 座 30000 吨级船台： 190m×32m ／ 1 座   15000 吨级船台： 140m×24m ／ 1 座 门吊 :  1 台 × 75T×27m 起吊高度 14m  1 台 ×300T×72m 起吊高度 60m 高架吊 :  3 台 ×30T×37m  8 台 ×20T×35m  1 台 ×60T×45m  4 台 ×80T×45m 起吊高度 47m 起吊高度 35m 起吊高度 60m 起吊高度 67m 目前手持主要订单 1.25 万 DWT 多用途船 2 艘 2.55 万 DWT 散货船 3+1+1+1+1+1 艘 6000HP 油田守护船 3 艘 4000DWT 运泥船 1 艘 1DWT 散货船 3 艘 1180TEU 冷藏集装箱船 2+2 艘 主 要船舶产品 1104TEU 集装箱船、工程船舶（可升 降全液压挖泥船、 300t 海洋起重救捞 船）、港作渡轮、驳船囤船、金属结 构和港机、 5100 吨锌矿粉自卸船 93 资料来源：公司网站
Slide 94: 其他重要船厂 江苏新世纪造 船有限公 司（原名靖江造船厂） 拥有 10 万吨级干船坞（ 305×76 米）；以生产出口船舶为主， 2002 年以来，将市 场重点从东南亚转向欧洲的英、德船东；目前已手持出口船舶订单 94.68 万综合吨 ，列全国造船企业的第三位，今年将有 12 条出口船下水 芜湖造船厂 三万吨级船斜船台一座 2 万平方米的五座造船平台 拥有民用、军用船舶和船 用螺旋桨生产线 最大造船能力 3 万吨级散 货和多用途船 武昌造船厂最近建造我国 国家 863 计划重点科技项 目之一 ---- 第一艘水下工作 艇 镇江船厂 建于 1951 年 5 月，江苏省历史最久的船厂，固定资 产 6417 万元。老厂区近 10 万平方米，在建新厂有 400 米深水岸线，占地 12.5 万平方米 拥有 2 万吨级船台、 5 千吨级船台、千吨级室内船 台 可造船型：万吨级海洋救助打捞船、长江水质监测 船、千吨级油水供应船、多用途全回转拖船、全回 转车客渡船、液压绞吸式和斗轮式挖泥船、多用途 环境保护船、破冰船、多用途集装箱运输船和多用 途海洋拖船等 资料来源：公司网页等 94
Slide 95: 外资进入造修船领域 合 资 南通中远川崎船舶工程有限公司：中日合资，完全按日本管理方式、生产模式运行 山东烟台莱佛士船业有限公司： 中新合资（外资绝对控股），建有 20 万吨级造 船坞 及 6.5 万吨级舾 装码头项目 上海粤海长兴船务工程有限公司：中外合资 独 资 韩国独资水山造船（通州）有限公司 | ：新建举力 4 万吨级和 3 万吨级浮船坞及 码头 配套设施项目 韩国独资三星重工业（宁波）有限公司： 1997 年投产，第一期占地面积 33 万平方米 ， 投 资总额 2300 万美金，主要生产船体分段、 船 用零件、部件、船用设备，修船、拆船、 资料来源：国防科工委“关于造修船基础设施建设项目清理情况的通报”、公司网页 以 95 及船舶机械、港务机械，建有 5000 吨级码
Slide 96: 中国船舶制造技术演进路线 船体分道建造技术 5 级水平（设计制造一体化） 4 级水平（壳舾涂一体化） 3 级水平（分段建造、预舾装） 区域舾装、单元组装技术 船舶下水前 的舾装比例 船的 15-20 30-35 60% （目前） 80-90% 单元组装 每艘 96 比例 资料来源：船舶工业技术经济信息第 205 期
Slide 97: 中国造船技术快速提高 八五” 可造最大船型 开发数百种船型 （万吨） 入国际市场 船 、涂 五种船型基础 设计攻关项目 获得突破 资料来源：船舶工业技术经济信息第 205 期 一体化 “ 六五” “九五” 9.8 油船 6.9 成品油 / “七五” 15 油轮 5.2 大舱口 化学品船 开发高附加值船型 11 穿梭油船 江南型散货船 进 多用途 “ 2.7 散货船 全面推进壳、舾 97
Slide 98: 造船技术主要取决于软技术 相对来说船厂硬技 术密集程度不高： 目前日本先进船厂中 机械化自动化比例大 体为 40% 左右，而汽 车厂比例超过 80% 生产效率提高各因素影响比重 日立造船建造VLCC 油船1967年需 100%工时，1991 年只需29%工时， 提高71% 10% 12% 18% 一个船厂总体技术 水平的高低很大程 度上取决于软技术 ，也即真正的核心 技术无疑是在组织 与管理技术之中 31% 工艺方法 生产那设备改善 管理改进 生产模式改进 资料来源：船舶工业经济技术研究中心 98
Slide 99: 我国造船技术落后 主要在于组织管理水平 中国 硬技术 相对软技术相差较小 韩国 日本 欧美 最高 软技术（生产 组织、管理技 术） 总体技术 工资水平 人员素质 生产技术 90 最差； 生产技术 90 管理技术比日 设计 85 生产技术 65 、设计 设计 85 韩要低 管理技术 90 65 管理技术 90 管理技术 551983-1998 年我国主要船厂造船技术提高了 1.23 级，但与日本差距 中日对比： 由 11 年扩大到 15 年，属“软技术”的“组织与管理体制”和“设计、绘图、 生产工程和放样”两大方面，差距更大 最低 不如日欧 ≥ 欧美 高于中韩 中日对比： 1995 年时我国企业人员素质还不如 1967 年日本水平 95 年时我国大型造船企业大专以上 11.61% ，高中 35.76% ，其他 52.63% 67 年时我国大型造船企业大专以上 11.6% ，高中 46.1% ，初中 42.3% 中等 高于欧美 高于欧美 最差 竞争力 资料来源：船舶经济技术研究中心、“水运管理” 2002-6 等 99
Slide 100: 四、造船综合分析 船价分析 国轮外造、外轮国造和国轮国造 造船政策、 WTO 影响和国际竞争分析 我国造船市场预测 行业 SWOT 分析和总体评价 100
Slide 101: 世界范围总体而言， 租船和造船赢利能力不高 典型船 型赢利性 1986-1992 年间，油船、干散货船、集装箱船和杂货船的期租收入收入刚 刚能够补偿经营成本，而能够用于还债的资金已经很小，绝大多数年份的 利润（期租收入 - 经营成本 - 资本成本）都是负数 （统计：“劳氏航运经济学家”、“德鲁里航运咨询”，来源：国际航运经济新论 ） 韩国船厂 2000 年营业额纯利 润率 现代重工 大宇造船 三星重工 韩进重工 0.23% 7.18% -6.28% 0.50% 资料来源：海运情报 101
Slide 102: 科技进步和竞争使得 新船船价总体趋降 造船市场的波动周 期为 3-7 年，造船 价格与运价波动的 滞后期由一年左右 缩短为现在的几个 月。 一般来说，造船和 船价支付可分 7 个 阶段，一般采用前 期少付后期多付的 形式或延期付款的 形式 克拉克松新船船价 1 9 9 1 年到 2 0 0 0 年年度指 数 资料来源：船舶协作网 102
Slide 103: 世界经济贸易低迷 导致新旧船舶价格走低   单位：万美元 VLCC 油轮 苏伊士船 阿芙拉型船 成品油轮 海岬型 散货船 巴拿马型 灵便型 3 万载重吨以下 液化气 运输船 集装箱 船 7.8 万立方米 LPG 船 13.8 万立方米 LNG 船 3500TEU 1100TEU 3700/4050 2050/2250 1850/2050 1450/1500 6100/6000 17000/17250 3750/4150 1580/1800 103 2001/2000 年 11 月新船造价 船龄（年） 5 5 5 10 5 10 5 10 5 10 2001/2000 年 8 月旧船价格 7200/7650 4800/5250 3700/4150 6600/6700 4250/4200 3600/3400 2300/2400 2550/2300 1550/1600 2400/2750 1550/1650 1450/1650 950/1150 10 750/850 资料来源：水运文献信息 2002-1 、海运情报 2002-5
Slide 104: 中外造船价格和成本比较 价低但劳动效率相对韩国更低 中国 船舶价格 信贷条件 比日韩略低 利率比发达国家高 2% 以上，现利 率 6.2% 左右，车船购置费额度限 制，贷款期限 5-10 年，延期罚息 只对三家船公司的内销远洋船提 供 12% 船价补贴 只对三家船公司的内销远洋船提 供增值税先征后返优惠； 船舶出口退税由 16% 提高到 17% 基本只对三家船公司实施 船用设备 60% 进口，对汇率敏感 生产效率低下基本抵消中国劳动 力便宜优势 外国 日韩造价比欧洲低 15-20%   贷款期限一般 10 年或以上 有 3 、 4 年宽限期 20 个国家，有的高达 29% 44 个国家 船舶出口各国都实行零税率 45 个国家 日韩国产化率 90-95% 对汇率不敏感 欧美最高导致竞争力大减 造船补贴 税收优惠 国轮国造 船用设备价格 劳动力价格 注：国家数量指对 57 个造船国家统计中实行该政策的国家数 资料来源：中国修船 2002-1 、船舶工业技术经济信息 205 等 104
Slide 105: 中国国际船队方便旗船居多 中国国际船队方便旗船比例 80% 56% 67% 63.40% 60% 53.80% 40% 20% 0% 199 8年 原油 1轮 散货 全 集装 轮 箱船 中国散货船、原油船、集装箱 船挂方便旗居多，船舶移籍是 世界性现象，最直接原因是国 内对进口船舶的税收制度 54% 53.70% 中国国际船队船龄 20 15 10 5 0 年 18.5 14.8 199 9 年 200 0 年 资料来源：中国航运发展报告 中国籍船 方便旗船 105
Slide 106: 贷款是国轮外造主因 近年外造比例下降  “ 国轮外造，外轮国造 ”原因：一种是国内技 术、工艺等方面满足不 了要求的；二是因为利 用国外贷款，不得不在 国外建造的；三是税制 原因。 优惠政策：实施内销远 洋船视作出口的政策， 支持和鼓励“国轮国造 ”，并在贷款、税收等 方面给予扶持，这为国 内航运业和造船业的发 展提供新的发展机遇。 出口船比例 100% 80% 60% 40% 20% 0% 日 本 “ 中 六 国 五 “ ” 中 七 国 五 “ ” 八 中 五 国 ” 19 中 99 国 年 20 00 年 中 国 外造船比例 1976-1989 年间我国新增运力只有 25% 是在国内造 的 资料来源：中国航运发展报告等 106
Slide 107: 国轮国造 主体是三大航运企业 我国船厂每年争得 100 多万吨新船定单， 国内船东在国外定单最高年份曾达 250 万吨 “ 九五”交通部航运支持保障系统船舶建设已经投资 25 亿元，全在国内建造 1999 年人代会上代表提出议案后，财政部拿出 30 亿元资金支持国内造船 “ 九五”以来国内三大航运企业不断在国内造船，有力支持了国内船厂 中远自“六五”开始先后在国内造船 113 艘，总金额 20 亿美元，总吨位 353 万吨 ； “九五”期间国内造船 70 艘， 349 万载重吨，占国内船厂建造内销远洋 船的 90% 以上；国家给的 10 亿美元贷款额度全在国内造船。  中外运“九五”中国银行提供 10 亿美元贷款额度、 100-150 万吨全部用于国内 造船。  据不完全统计，中海 2000 年来在国内船厂订造了 3 艘 7.45 万吨和 4 艘 7.4 万吨 散货轮， 4 艘 4 万吨油轮， 2 艘 11 万吨成品油 / 原油兼用船， 4 艘 4100TEU 、 5 艘 4400TEU 和 8 艘 5500TEU 型集装箱船。 资料来源：中海网站及公告、船舶工业经济技术信息 205 、中国修船 2002-1 等 107
Slide 108: 船舶成进出口银行主要贷款对象 不予地方船厂导致定单浪费 中国进出口银行船舶出口卖方信贷并无特别优惠之处，它还于 2001 年和 2002 年分 别为挪威船东向沪东船厂订造 LPG 船提供出口买方信贷，买方信贷为国际通行方 式 1994 年 1995 年 1996 上半年 拟贷金额 船舶 比例 27.1 9.9 36.6 68.6 23.8 34.2 61.9 35.9 57.9 截至今年 6 月底，进出口银行为我国船舶出口累计发放贷款 434 亿元人民币，支持 出口船舶 708 艘，总吨位达 1767 万吨。其中在江苏地区投放信贷资金 52.47 亿元， 累计支持近 200 万载重吨、价值 14.44 亿美元的船舶出口 7 年来，进出口银行总共贷给江南造船集团 50.27 亿元，仅以 1997 、 1998 年两年 的贷款额，按当时商业银行贷款利率和进出口银行的贷款利率比，就可以少支付贷款 利息 1803 万元 资料来源：船舶贸易与经营、中国造船网等 108
Slide 109: 我国造船工业的差距和面临的问题 配套设备差、劳动效率低 中国 国产船用设备装船率 平均每个船厂的产量 生产效率 15 万吨 以下常 规船舶 造船周期 建造每修正 总吨工时 40% <1 万载重吨 日本 98% 是日本的 1/4 韩国 85% 是韩国的 1/20 约为发达国家的 1/7—1/10 12-20 个月 日、欧造船国家的平均周期均在 10 个月以内 与日、欧相差 5 倍左右，低效率基本抵消了劳动力成本低的优势 ，最近一段时间，造船成本呈快速上升趋势，竞争力逐渐在下降 据测算，中日造船业在制造技术水平上差距已由 1983 年时的相差 11 年扩大到目前的 15 年，其中组织管理技术的差距最为突出 造船技术和管理水平 船型产品 交船期 船价 配套设备价格 船舶金融服务 入世影响 高水平造船能力不足 由赢转亏的一个普遍原因是交船延期而被罚款 近年我国一些船厂压价，以比国际市场价低 10% 甚至更多接单 材料设备费用高出日韩 30-40% ，自 1994 年起造船成本年增 16.9% 国外有优惠造船贷款和政府造船补贴 配套企业和人才冲击最大，优惠贷款和国内设厂吸引国内订单 资料来源：中国造船网等 109
Slide 110: WTO 有关协议 总体影响不大 WTO 相关协议 从 2005 年 1 月 1 日起取消油 轮、 LPG 、 LNG 、机动货运 船舶及客运兼营船舶、拖轮和 顶推船、挖泥船的进口限制 WTO 影响 关税下降，将有利于船东、设计部门、船厂选 用外国生产的船用设备，我国造船配套企业将受 到更大压力 在国内造船市场方面，如果国家不实行必要的 保护措施，国内船舶订单将更多地流向外国船厂 随着投资环境的改善，如果我们不对外资作必 要的引导，国外大型造船企业有可能大规模进入 ，影响我国船舶工业正常发展 然而在种种挑战中，加入 WTO 给我国船舶工业 带来的最大、最现实的挑战将是人才挑战 无论如何，在我国加入 WTO 后一段时间内船舶 工业不会因关税壁垒和非关税壁垒问题以及反倾 销问题而受到重大冲击 从现在到 2005 年 1 月 1 日， 船舶类产品列入“限制进口产 品目录”中的“特定产品目录 ”，实行许可证管理，主要采 用国际招标方式采购 资料来源：外经贸部网站、中国船舶报 110
Slide 111: 欧盟企图将造船问题纳入 WTO 范畴 低价优势和策略面临挑战 造船工作组和国际造船协定 参加国家 谈判协议 主要内容 OECD 组织：欧共体 ( 现欧盟的前身 ) 、日本、韩国和美国 60 年代起成立造船工作组 1994 年 12 月签署国际造船协定的最终文本，该协定由 15 个条款 构成的协定正文和 4 个附件组成 一是关于削减政府对造船业的扶植措施 二是防止以低于正常价格销售船舶 ( 有害倾销 ) 三是规定在不遵守协定时允许对船舶出口国采取制裁措施 是否成立 是否属于 WTO 范畴 主要针对对象 未包含国家 动向 由于美国国会不批准，国际造船协定无法生效 造船协定及其谈判不属于关贸总协定一部分和谈判范畴 韩国低价倾销和不正当使用国际货币基金组织贷款 中国等，中国表明将参加 OECD 造船会议 欧盟目前正努力将造船问题纳入 WTO 的框架范围，打算向 WTO 控告韩国船厂的倾销行为，日本有意呼应； 欧盟决定如果韩国今年 9 月底前不放弃造船补贴，将重新实行补 贴 111
Slide 112: 各国造船行业支持政策比较 中国相对缺乏政策优势 国家 美国 英国 造买船政策和信贷政策 国家提供融资担保，对本国船公司提供船价 87.5% 的贷款，期限 25 年以上，现利率 2.3% 左右 国内信贷优惠，对本国船公司提供船价 80% 的贷款 ，期限 8.5 年，现利率 5.3% 左右 无特殊优待 , 船舶进口征收 27% 关税 , 本国船公司 贷款条件由船东与贷款银行商定，现利率 6.2% 左右 2002 年 6 月 27 日欧盟农业部长会议决定：如果韩 国 9 月底前不放弃造船补贴，欧盟将重新实行造船 补贴，补贴为造船价格的 6% ，补贴船型为集装箱 船、化学品船和 LNG 船 日本开发银行给国内船东提供新造船贷款，事实都 在国内造；与海事信贷公司共同购船；日本财团对 中小船厂提供贷款支持；提供优惠出口信贷 对本国船东实施计划造船措施；提供优惠出口信贷 余额递减法折 旧，有 9-21 个 月的纳税宽限 期 加速折旧或直 线折旧 税收优惠政策 中国 欧盟 日本 韩国 资料来源：中国水运 2002-6 、船舶工业技术经济信息第 205 期 112
Slide 113: 各国造船工业发展态势比较 中国面临发展机遇 最近以来造船强国大多处于收缩状态，中国面临机遇 有消息称，日本已决 定不再扩展造船工业 的规模，企业从 7 大 公司重组为三大造船 集团 韩国“造船业长远设想和提高竞争力战略 会议”提出长远目标： 造船份额由 2001 年的 13% 提高到 2010 年的 40% 左右 其中高附加值船由 13% 提高到 35% 船用 材料设备由进口国变成出口国 年出口由 3.7 亿美元提高到 20 亿 积极培育游艇产业 发展的主力船种：油轮、集装箱 船、 LNG 船、 FPSO 船、 FSRU 船、海 上机场等海洋空间设备、超高速超大型船 舶 国轮国造 行业调控 中国出台支 持造船行业 发展的相关 政策 船舶强制 报废政策 欧洲努力保持造船技 术优势的同时，继续 收缩船舶工业； 美国造船工业虽有政 府支持，但成本太高 缺乏竞争力 但韩国前几年低价接船拖累了造船业发展 113
Slide 114: 中国船舶相关支持性政策增多 政策           国轮 国造     造船补贴 税收优惠     造船贷款 控制重复 建设 政策及其内容、影响 “ 关于内销远洋船财税政策的通知” ：按船价的 12% 或不含税价的 17% 享受财政部造船补贴，还可享受增 值税先征后返政策；只有中远、中海和中外运“十五 ”期间从国内订购的远洋船可以享受补贴。 船舶和集装箱出口退税由原来的 16% 和 9% 提高到 17% “ 国家计委下达 2000 年车船飞机购置贷款第三批计划 的通知”：安排中海使用工行 18.9 亿元贷款，造价 75% 可由贷款解决，期限 10 年，分 7 年等额还款，第 一年利率 6.21% ，以后各年由银行按当时相应档次利 率依法确定 《国务院办公厅转发国家计委等部门关于严格控制造 修船基础设施重复建设意见的通知》（国办发 ［ 1999 ］ 87 号） 将对所有造船企业进行资质认定，不够条件的坚决取 缔 “ 关于实施运输船舶强制报废制度的意见”对船厂利 好有限，国际运输船舶通常在国外造船挂方便旗，内 河船舶主要由“沙滩船厂”供应 引导性政策，主要由航运公司根据市场而定 实施机构 财政部 国家税务总局等 国家计委 各银行   造船 行业 调控 国家计委 国家经贸易委 国防科共委等 国防科工委 交通部 交通部 造船资质认 定   老龄船强制报废 船队结构调整 交通部 资料来源：中海发展招股说明书、交通部网站、中国造船网等 114
Slide 115: 船舶强制报废制度产生一定利好影响  《关于实施运输船舶强制报废制度的意见》颁布，从 2001 年 5 月 1 日起强 制报废客船类运输船舶，其他类自 2002 年 1 月 1 日起施行  交通部 2001 年 12 月 24 日发出的对《老旧运输船舶管理规定》指出，当某 一类船舶达到强制报废年限后，经过批准，可以改建或改做报废年限较长类 型的船舶从事运输  到 2002 年 1 月 1 日要报废： 24.9 万载重吨河船 占河船比例 6.7% 162 万载重吨海船 占原海船总运力的 6.7% 客滚船 13 艘 占艘数的 9.5% ，占客位的 16% 国际海船 19 万吨 占国际海船总运力的 1.7% 国内沿海 143 万吨 占纯沿海总运力的 18.3% 国内沿海散货船 82.3 万吨 占纯沿海散货 船运力的 33.9% 未来 3 年报废 50 多艘 110 万吨 占沿海散货运 力的 20%  随后 2 年每年报废 50 万载重吨各类船舶 115
Slide 116: 国家经贸委 2002 年船舶工业产业政策 力争全行业扭亏为盈 调控目标： 工业增加值增长 9 ％，造船产量 400 万吨，全行业力争扭亏为 盈 工作要点： • 继续巩固和扩大船舶出口。继续实施内销远洋船视作出口的政策，支 持和鼓励“国轮国造” • 规范和整顿船舶设计和建造市场秩序。建立民用船舶设计资质认证和 生产许可证制度 • 搞好结构调整和总量调控。严格控制造修船基础设施建设，加大船舶 工业科技开发的力度，重点突破高技术、高附加值船舶核心技术，加 速产品和技术升级，缩短与国际先进水平的技术差距 • 加快船用配套设备的发展，提高国产设备的实际装船率。积极支持船 用配套设备企业的技术开发和技术改造，鼓励企业通过合资合作和联 合开发等方式，尽快提高技术和装备水平 资料来源：国家经贸委网站 116
Slide 117: 中国造船发展态势和“十五”发展规划 竞争日韩、出口欧洲、组织优化 中国造船发展态势分析 我国市场商 机在欧洲 中国船厂订单的一半来自欧洲，而 且市场潜力很大，但中国出口船在 欧洲市场的总占有率（按吨位计） 只有 9.4 ％ 竞争对手首先是日然后是韩 欧日掌握关键配套设备和技术 日本仍是世界散货船市的主导 韩国在集装箱船、大型油轮、 LNG 船 方面占有很大优势 中国仍以散货船和小型集装箱船为主 。 我国船舶工业“十五”规划总体发 展目标 初步形成以大企业集团为核心，大、中、 小企业协调发展，结构优化，布局合理，规 模化与专业化结合，适应国民经济发展及国 防建设需要的产业格局。 船舶工业的综合素质、劳动生产率和经济 效益提高到一个新的高度，整体技术水平达 到上世纪 90 年代中期世界先进造船国家的 水平。 国际竞争力明显提高，船舶出口进一步增 加，国际市场份额不断扩大，真正成为世界 造船大国 117
Slide 118: 中国造船行业发展前景预测 竞争激烈格局不变、 2010 年造船量达千万吨 我国船舶行业发展前景预测 供需对比现状：造船能力 500 万吨，但实际造船订单只达到 300 万吨 供需增幅对比现状：近年来新船需求以 2.6 ％的速度增长，同期造船能力的增幅 却 是 6.6 ％ 供需关系现状：供需明显不平衡 未来供需关系预测：尽管未来 5 年— 15 年内世界船舶需求旺盛，但严重的供大于 求 将使未来的船舶市场继续保持“成交活跃、船价低迷、竞争激 烈”的态势 供需量预测： 2001 年新船接单量占世界 11.3% ， 2005 年为 15% ， 2015 年达 25% 以上。 乐观预计 2005 年形成造船能力 600 万载重吨，年产 360 万吨，年增 6.1% 预计到 2010 年我国的造船产量将从目前的 350 万载重吨增加到 1000 万 资料来源：海运情报 2002-5 、水运管理 2002-6 、中国造船网等 载重吨左右 118
Slide 119: 船舶行业 SWOT 分析 总体面临较好机遇 行业总体评价 行业的供给和需求集中度均较高，产业高度国际化，“国轮外造”和“外轮国造” 成为一大行业特色，日本和韩国是中国的主要竞争对手，从发展战略和竞争潜力比 较 �